2022年一季度市場并沒有出現想象中的跨年行情,反而出現整體性的大幅調整,上證綜指下跌10.65%,滬深300下跌14.53%,中小板指下跌18.25%,創業板指下跌19.96%。一級行業來看,只有房地產(7.3%)銀行(1.7%)采掘(0.0%)等少數幾個行業獲得正收益,而電子(-25.5%)軍工(-23.3%)汽車(-21.4%)家電(-20.5%)食品飲料(-20.4%)等行業跌幅居前。
一季度以來,奧密克戎的新冠病毒對于國內的防控體系的沖擊越來越明顯,由于其超強的傳染性與隱匿傳播的特性,動態清零的難度越來越大,對經濟與物流的影響也越來越大;而房地產領域的問題解決依然需要時間跟進一步明確的措施。而國際俄烏的超預期的沖突,與美聯儲受迫于通脹壓力而不斷加息。國內外環境都出現了超預期的挑戰,這可能是一季度市場走得很弱的原因。
對于2022年來說,我們面臨如何應對疫情變化與房地產領域風險的雙重挑戰,目前寬貨幣還在向寬信用的傳導過程中,我們相信這個過程在年內都將完成,一旦解決這兩個問題,未來兩三年的市場表現值得期待。
從未來的投資方向上,我們將尤其關注未來兩三年的新的產業趨勢與行業機會。在大消費領域,一是消費升級這個長期以來最為持續的大方向,二是供給創造需求的新消費,三是信息化改造以后的連鎖服務業,這些領域都有具有可持續價值創造的公司。在大制造領域,在電動車產業鏈、半導體等領域,有明顯的行業擴容;一些制造業龍頭繼續憑借效率提升與服務的水平獲得客戶信任;在一些技術壁壘較高的領域,一些公司不斷獲得新的突破。在一些傳統的行業里,我們將更加關注供給約束更明確更持續的一些行業的機會。
轉債方面,一季度轉債市場出現較大調整,中證轉債指數下跌8.36%。轉債估值回落明顯,配置性價比有所提升。本產品在市場下跌中也逐步增加了配置,尤其關注估值合理的新上市標的。后續仍然會對市場保持密切跟蹤,關注市場變化,適時精選一些優質轉債進行配置。
債券方面,一季度市場波動明顯,1月份降息后市場對于貨幣政策繼續放松的預期較高,十年國債最低下行至2.68%。春節后公布的1月社融數據大超預期,加上后期降準降息政策一再落空,市場出現上行,十年國債最高調整至2.85%。雖然對于穩增長政策的預期不斷升溫,但"俄烏沖突"疊加國內疫情,市場上行的空間有限。展望二季度,受國內疫情的影響,經濟面臨下行風險,但隨著后期疫情逐步得到控制,穩增長政策有望加碼,寬信用進程有望加速。而貨幣政策整體維持寬松,但在海外約束以及通脹環境的影響下,進一步寬松的制約在加劇,更大概率以結構性的貨幣政策為主。因此,債券市場后期的關注點或回到穩增長方向,且或面臨一定的調整壓力。操作上仍以票息收益為主,杠桿策略優于久期策略。
2021年四季度市場有所企穩,上證上漲2.01%,滬深300上漲1.52%,創業板指上漲2.40%,中證500上漲3.60%。傳媒、軍工、通信、輕工、電子、農林牧漁等行業出現比較可觀的反彈,三季度上漲較多的周期性行業如采掘、鋼鐵出現較大幅度的下跌。
四季度在有關部門的干預下,周期品價格出現過山車式的猛烈回調,能源的供給得到逐步恢復,再次讓我們堅信非正常的經濟現象一定會得到糾正。然而四季度隨著病毒的變異與疫情的一再反復,國內經濟需求出現疲態,房地產領域民營企業連續出現違約風潮,帶來全行業的戰線收縮,地產基建投資也相當疲弱,而且在可見的一個季度也很難逆轉。在年底的中央經濟工作會上,對于明年穩經濟提出了明確的要求,相信在一季度到二季度應該可以看到貨幣政策與財政政策的舉措。
四季度的市場出現了一些結構性機會,實際上從19年初以來的三年時間中,大部分時間市場都體現出了相當顯著的結構性特征,這與我們的經濟發展的階段與市場發展的階段有關系,目前的經濟發展階段已經不再是所有的行業都能有比較明顯的擴容機會,而且股票市場的股票數量已經達到相當的水平,普漲的行情將越來越難以出現。在連續的三年的運行中很多行業完成了從估值低估到恢復直到資金追逐引發泡沫以及慢慢擠掉泡沫回歸理性的過程。我認為這是市場逐步走向成熟的表現,相信在未來的很多年,這種結構性的特征而非大開大合的貝塔式的行情將成為常態。
從未來的投資方向上,自下而上依然看到相當的活力與機會。在大消費領域,一是消費升級這個長期以來最為持續的大方向,二是供給創造需求的新消費,三是信息化改造以后的連鎖服務業,都有比較持續的價值創造的公司。在大制造領域,在電動車產業鏈,半導體等領域,看到了明顯的行業擴容;一些制造業龍頭繼續憑借效率提升與服務水平獲得客戶信任;在一些技術壁壘較高的領域一些公司不斷獲得新的突破。在一些傳統的行業里,我們將更加關注供給約束更明確更持續的一些行業的機會。
轉債方面,四季度轉債表現仍然較好,中證轉債指數上漲7.05%。我們仍然認為轉債估值水平相對較高,相比于股票資產的性價比不高,本產品轉債配置比重進一步下降。未來我們仍然會對轉債市場保持密切跟蹤研究和關注,堅持絕對收益的投資思路,結合公司本身的資質以及轉債的估值定價水平,在合適機會下精選一些優質轉債進行配置。
債券方面,四季度經濟下行壓力仍在,但市場的波動更多跟隨降準預期的變化,整體來看市場呈區間震蕩走勢,在2.8%至3%區間波動。年末政治局會議和中央工作會議明確了穩增長的基調,市場對于未來穩增長和寬信用的擔憂開始升溫。但在寬松的貨幣環境下,市場調整的壓力不大,市場更多博弈貨幣政策繼續放松在前,而寬信用顯現效果尚需時日。展望2022年一季度,經濟下行壓力仍在,但需要關注政策對沖的力度,穩增長的訴求下,政策組合預計為“寬貨幣+寬財政”。因此,一季度貨幣政策繼續放松的概率仍大,資金面對債市仍有利,但有穩增長的預期在,下行幅度預計有限。后期隨著政策效果逐步顯現,債券收益率大概率觸底回升。操作上,票息收益為主,短期內杠桿策略仍有一定的收益,但空間較小,需要關注階段性資金面的波動,利率債交易需要更為靈活。
2021年三季度市場風格突變,上證微跌0.64%,中小板指下跌4.98%,創業板指下跌6.69%,中證500上漲4.34%。煤炭、有色、鋼鐵、電力、化工等周期性行業出現大幅上漲,消費者服務、醫藥、食品飲料出現較大幅度的下跌。
三季度的關鍵詞在于限電,出口與制造業今年持續超預期,在雙碳的背景下各地陸續出現能源消耗超預期的情況。煤炭行業本身由于持續多年的資本投入不足,疊加今年水電發電量低于預期,各個行業出現了因電力能源不足而導致的供給大幅被動收縮。2011年以后需求側已經很難大幅拉動周期品價格,目前已經是第二輪由供給側為主要驅動的周期品價格彈性,上一輪的驅動力來自于供給側改革與環保限產。
市場對于周期品價格的大幅上漲給予了相當熱烈的回應。相對于幾年核心資產的優質公司的阿爾法與穩健的經營,來自于價格彈性機會的范式顯得略微有些陌生。但是實際上從今年以來,不管是傳統的周期品的煤炭、鋼鐵、有色、化工,還是新能源車產業鏈的需求拉動的價格上漲,價格彈性的機會普遍存在。只是相對于需求層面的拉動,供給側的供給約束的研究難度更大,需要尋找新的范式來理解與判斷。在有價格彈性的這些行業的表現面前,核心資產的標的出現了大范圍的回調,交易的擁擠度問題得到了很大程度的緩解。
從未來的投資方向上,自下而上依然看到相當的活力與機會。在大消費領域,一是消費升級這個長期以來最為持續的大方向,二是供給創造需求的新消費,三是信息化改造以后的連鎖服務業,都有比較持續的價值創造的公司。在大制造領域,在電動車產業鏈,半導體等領域,看到了明顯的行業擴容;一些制造業龍頭繼續憑借效率提升與服務的水平獲得客戶信任;在一些技術壁壘較高的領域一些公司不斷獲得新的突破。在一些傳統的行業里,我們將更加關注供給約束更明確更持續的一些行業的機會。我們堅信,創造價值的公司最終會給投資者帶來回報,我們依然將關注創造價值的速度與估值匹配的公司,構建我們的組合。
債券方面,三季度十年國債在降準的帶動下,迅速從3.08%下行至2.85%并且在隨后維持在這個位置附近。展望四季度,雖然經濟數據走弱,但市場的關注點更多在貨幣政策的再次放松,在沒有降準降息的情況下,短期市場或出現波動。四季度地產下行壓力將依然存在,消費大概率也難有起色。同時在能源雙限的約束下,企業在承受高原材料價格對利潤侵蝕的同時,生產經營也會受到影響,經濟仍有不小的下行風險。在這樣的宏觀背景下,貨幣政策也難言收緊,但是需要注意的是美國taper帶動全球流動性收緊的時候或會對國內債券市場情緒產生一些影響。另外需要關注經濟下行壓力下,會不會出現政策的微調。整體來看,四季度債券收益率中樞較三季度有所上行,但從基本面因素來看上行的幅度有限。操作上,票息仍為主,關注市場波動中的配置機會。而行業方面,短期若地產政策不松動,將難以看到地產行業邊際改善的跡象。
2021年二季度市場春節出現大幅回調后企穩,上證指數上漲4.34%,中小板指上漲11.29%,創業板指上漲26.05%。分行業來看,電氣設備、電子、汽車、化工等行業出現比較明顯的上漲,家用電器、農林牧漁、房地產、公用事業等行業出現調整。
全球主要國家的疫苗接種比例逐步提高,但是變種也不斷出現,好在疫苗在控制重癥率跟死亡率上依然有效,已經有國家與地區在疫苗接種率到一定程度后逐步按照流感化來日常應對,這可能是未來大部分國家的最終選擇。目前對于大部分國家來說,疫情控制是一個挑戰,如何從疫情的非正常狀態中走出來是另一個挑戰。對于國內而言,因為疫情導致的大部分政策已經正?;?,下半年出口的相對作用在弱化,地產調控與基建的相對乏力,下半年的總需求會逐步顯現出壓力。
3月份市場企穩以來,市場出現非常巨大的分化,市場對于公司更加挑剔,與過去兩年不同的是,僅僅是好賽道好公司已經不能令市場滿意,還需要有相當程度的高景氣度才能獲得資金青睞。所謂的核心資產越來越多標的因為各種各樣的原因出現較大幅度的調整,我們可能必須接受一個現實,過去幾年大量的增量資金導致的優質公司系統性提估值的過程可能已經結束了。核心資產的公司不再能夠憑借這個標簽而更加獲得市場的認可,而是需要通過展現自己創造價值的能力進而才能給投資者帶來回報。而對于更加下沉的中等市值的公司來說,將會有機會獲得更多的關注,當然機會依然寶貴,畢竟市場擴容到目前的規模,大部分沒有特色的公司可能很難再獲得市場關注。
從未來的投資方向上,自下而上依然看到相當的活力與機會。在大消費領域,一是消費升級這個長期以來最為持續的大方向,二是供給創造需求的新消費,三是信息化改造以后的連鎖服務業,都有比較持續的價值創造的公司。在大制造領域,在電動車產業鏈,半導體等領域,看到了明顯的行業擴容;一些制造業龍頭繼續憑借效率提升與服務的水平獲得客戶信任;在一些技術壁壘較高的領域一些公司不斷獲得新的突破。在一些傳統的行業里,將逐漸由需求主導轉變為供給側的變化主導,供給側的出清與約束對于這些行業將會產生更大的影響。我們堅信,創造價值的公司最終會給投資者帶來回報,我們依然將關注創造價值的速度與估值匹配的公司,構建我們的組合。
債券方面,二季度資金面維持了超預期的寬松,雖然經濟指標整體表現良好、PPI數據不斷走高,債券收益率仍然出現了一波下行,十年國債一度下行至3.04%。6月開始,資金面受到半年末因素的擾動,債券市場有所調整,十年國債最終收于3.08%。展望三季度,債券收益率或仍維持震蕩走勢。一方面通脹高位的持續性或不確定,另一方面地方債三季度供給放量,再疊加美聯儲退出寬松的預期增強,都可能成為市場的擾動因素。國常會提出的降準,更多還是針對經濟修復不均衡的問題,總的貨幣環境仍然是維持穩定。因此票息仍然是組合的收益來源。組合操作上仍以配置優質信用債、參與利率債交易為主,關注波動中的配置及交易機會。
2021年一季度市場沖高回落,上證指數下跌0.9%,中小板指下跌6.86%,創業板指下跌7%。分行業來看,鋼鐵、公用事業、銀行等防御性與周期性行業表現較好,軍工、非銀、計算機等行業出現調整。
疫苗接種較為順利,預計2021二季度末美國能實現群體免疫,下半年會出現全球經濟同步復蘇。對于中國經濟而言,基建、地產的動力二季度開始邊際減弱,商品消費、服務業消費都在逐步恢復,制造業投資有望支撐經濟韌性。海外經濟逐步復蘇,預期還能帶動出口。
對于全球流動性而言,全球大放水的階段已經進入平穩期;隨著疫情修復,全球流動性拐點或逐步來臨,美債上行趨勢未結束,通脹預期仍在抬升。對于中國流動性而言,國內宏觀利率上行空間有限,主要因為核心CPI并無壓力、存量債務償債壓力較大等原因;M1-PPI度量的微觀市場流動性二季度開始有所下行,但幅度有限,二季度末大概率能見到PPI的頂點。具體到市場結構上,交易擁擠的問題正在緩解,但估值分化仍處于1個標準差以上的位置。伴隨剩余流動性的收緊和出口維系的制造業韌性,部分分子端強勁的公司有望走出結構行情。一季報將是檢驗各種資產吸引力的重要時刻。
債券方面,一二月份受經濟復蘇預期較強、資金面驟緊、通脹預期高漲等因素影響,債券收益率震蕩上行14BP至3.28%;三月后市場情緒緩和,債券收益率震蕩下行,最終收于3.19%。展望二季度,債券收益率或仍維持震蕩走勢,趨勢下行機會尚需等待。一方面,國內經濟復蘇邊際放緩,基本面給到債市的壓力減小,但經濟韌性仍在、庫存周期尚未結束,這也就制約了收益率下行的幅度。另一方面,資金面整體雖仍維持寬松,但地方債供給增加,對資金利率或仍有一定的擾動,相比春節后資金利率中樞或有一定抬升。此外,海外疫情改善對原油需求的支撐,以及國內“碳中和”相關政策的推進,都可能導致市場對通脹的擔心仍在。因此,債券二季度在多方因素的情緒影響中,波動或加大。信用債方面,考慮到今年緊信用的大環境,信用債市場將出現較大分化,弱資質城投和高負債企業將面臨較大的再融資約束,預計信用利差會更加分化,流動性差異也更加明顯。操作上以配置好資質信用債、參與利率債交易為主。
2020年四季度市場在三季度調整結束后向上突破,上證指數上漲7.92%,創業板指上漲15.21%。分行業來看,有色金屬、電氣設備、食品飲料、家電、汽車等行業表現較好,商業、傳媒、通信、計算機等行業出現調整。
疫情還在肆虐,但是大規模疫苗接種已經開始,已經可以看到曙光。隨著民主黨控制了參眾兩院,美國財政刺激的預期增強,我們可能面臨海外疫情后經濟自然恢復與經濟刺激的比較強勢的需求復蘇。
對于中國經濟而言,2021年基建、地產投資受到壓制,制造業投資或成邊際貢獻項,伴隨疫情常態化調控,地產銷售、汽車銷售、服務業消費都在逐步恢復;海外經濟逐步復蘇,有望帶動出口訂單和產業鏈景氣回升,盈利端將看到強勁的復蘇。但是對于中國股票市場而言,國內宏觀流動性M2、社融增速都已見頂,盈利端逐步成為更為核心的矛盾,投資者將面臨盈利擴張與貨幣緊縮的組合。在極端特殊的背景之下,我們看到了棄之如敝履的價值股估值再次創了新低,也看到了長久期資產被熱捧,onedecision式的投資受到廣泛贊譽,我們將一起見證新的歷史。
債券方面,四季度市場主要圍繞疫情好轉及貨幣政策轉向兩條主線博弈。十年國債收益率經歷了大幅震蕩行情,從3.15%上升到3.32%高點后,最終回落至3.12%。展望2021年一季度,債券市場或步入區間震蕩的走勢。一方面,隨著“永煤事件”帶來的市場恐慌逐漸平復,資金面邊際繼續放松的必要性也減弱,同時考慮到貨幣政策短期不會急轉彎,且銀行壓降結構性存款的壓力也得到緩解,因此從資金面來看,利率上行的幅度也不會超預期。另一方面,盡管病毒變異短期打亂了全球經濟恢復的節奏,但海外經濟方向上仍將繼續改善。而國內來看,一季度PPI轉正或讓市場開始關注通脹的影響,因此債券收益率在當前位置上繼續下行的空間不大。操作上,可關注利率債的波段交易機會。
2020年3季度市場在經歷季度初期快速上漲后整體呈現震蕩整理的狀態,三季度上證指數上漲7.82%,創業板指上漲5.60%。分行業來看,電氣設備、國防軍工、休閑服務等行業表現較好,計算機、銀行等行業表現一般。
國內的生活與經濟逐步恢復,各個行業都恢復到了正常的軌道當中,甚至有些出口導向的行業與公司受益于國外競爭對手生產受限增速出現了提升,但是更廣泛存在的情況,則是行業內部的分化越來越劇烈,抵抗風險能力強的龍頭公司趁機在擴大份額,而過于激進的公司以及風險承受能力弱的尾部公司則經歷慘痛的淘汰出局。
國際疫情第二波數量創了新高,但是人們對于病毒的了解越來越多,而且毒性似乎也有降低跡象,所以對社會與經濟的沖擊似乎不如一季度。幾乎所有的經濟主體都在采用相當大力度的財政政策與貨幣政策來支撐到疫苗的成功,如何在疫情之后恢復到正常的運轉軌道,將來無疑將是很大的課題。
疫情對我們社會的影響將是很深遠的,是個降低增速預期提升經濟增長質量的契機,同時也是推動服務業進一步改變我們生活的契機。這也是我們未來逐步努力尋找投資線索的兩個方向,存量經濟中具備競爭力的制造業龍頭企業進一步提升份額的機會,以及信息化標準化的服務業龍頭拓展管理邊界后對于行業重塑的機會。
債券方面,三季度國內需求繼續修復,國外逐漸推進復產復工帶來外需改善,各類經濟指標延續二季度的回升趨勢。債券市場在強勢基本面的壓制下,繼續大幅調整。展望2020年四季度,經濟復蘇的斜率存在放緩的可能,通脹壓力也較小,債市來自于基本面的壓力或有所緩解。同時,考慮到央行目前利率水平與經濟基本面相符合的表態,貨幣政策出現大波動的概率較小,因此杠桿套息策略有一定的空間。整體上,我們傾向于認為債市四季度的波動將降低,大概率維持區間震蕩的走勢??申P注利率債交易機會。
2020年二季度滬深300指數上漲12.96%,中小板指上漲23.24%,創業板指上漲30.25%。二季度市場整體震蕩向上。休閑服務(62.7%)、電子(30.7%)、醫藥生物(29.4%)、食品飲料(28.7%)表現相對較好,建筑裝飾(-4.1%)、紡織服裝(-2.4%)、采掘(-1.7%)、銀行(1.0%)表現相對較差。
全球疫情仍處于爆發期,隨著復工展開,美國疫情出現了二次爆發;同時,發展中國家的疫情也不容樂觀,處于爆發式增長階段;疫情的延續性決定了經濟的代價,全球經濟反彈力度要放低預期;對于全球股票市場而言,這是一場流動性催生的拔估值行情;估值體系錨定流動性的拐點,目前還看不見流動性收緊的拐點,潛在風險點在于通脹與房價。國內市場創業板估值已經位于90%的高位;從股債的資產比價出發,考慮流動性的因素,目前權益類資產泡沫距離07年、15年還有較大空間;估值分化開始收斂,但經濟復蘇的斜率有限,盈利端難以成為核心矛盾;在流動性的主導下,市場容易自我循環演繹到極致;流動性牛市的終結,還需要看見流動性的拐點。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭。
債券方面,二季度,盡管全球新冠病毒的疫情還在進一步蔓延,第三世界國家及部分主要經濟體感染人數還呈現上升態勢。但是由于中國已經率先走出疫情,歐洲主要國家疫情也得到控制,世界主要經濟體都開始有序復工,金融市場已經率先進入后疫情時代。進入二季度后,隨著國內基本面數據修復,資本市場風險偏好逐步提升;再疊加貨幣政策從危機模式轉回正常模式,出現了邊際收緊,債券市場迎來了一波快速的修復。
展望2020年三季度,從全球來看,疫情雖然仍未過去,但不確定性正逐漸變小。資本市場正逐漸從疫情的影響中走出來,風險偏好逐步提升??梢灶A期的是,在發行了大量特別國債與地方債后,三季度財政政策將繼續發力,而貨幣政策將繼續邊際收緊,政策組合由寬貨幣轉為寬信用。但貨幣政策轉向的可能性目前看也不大,通脹和匯率短期都不對其構成制約,寬信用的政策實施也需要寬松的貨幣環境配合。截止至6月底,5月的工業企業利潤已經同比轉正。制造業PMI回升至50.9%,國內經濟將逐漸回到正軌。同時伴隨著海外逐步復產復工,外需邊際也將得到明顯的改善。整體來看,經濟將保持復蘇的趨勢,但由于南方暴雨影響開工進度,同時北京二次疫情也有所影響,經濟復蘇的“斜率”或有減緩。在此背景下,債券三季度或處于區間震蕩的走勢,且無風險利率中樞已逐步抬升,難回前期低點,可關注基本面復蘇斜率不及預期情況下帶來的利率債的交易機會。
2020年一季度滬深300指數下跌10.02%,中小板指下跌1.94%,創業板指上漲4.10%。一季度市場呈現比較明顯的分化格局。農林牧漁(15.7%)、醫藥生物(8.4%)、計算機(3.9%)、通信(3.8%)表現相對較好,休閑服務(-20.1%)、采掘(-17.2%)、家用電器(-15.9%)、非銀(-15.8%)表現相對較差。
不同于以往的經濟衰退,新冠疫情帶來的經濟停擺對各部門無差別沖擊。在人員的流動性恢復之前,企業生產、居民消費就無法正常展開。疫情的延續性決定了經濟的代價,如果得不到很好控制,甚至會從一場一次性的沖擊演繹成長期的衰退。盡管全球積極的財政、貨幣政策解決不了所有問題,但對金融市場、企業部門、家庭部門的現金流支持卻是十分必要的。大寬松的閘門開啟后,長期的政策代價值得思考??赡軙砣虻慕Y構化矛盾會加劇,進一步會壓抑經濟的反彈力度,報復性反彈很難期待。疫情的演變是核心變量,海外疫情不確定性仍較大,潛在隱患較多,難言拐點已現。國內實現全面小康的翻番目標難度太大,政策端的表態已有端倪。股票市場各行業、風格間的估值分化過大,收斂回歸是歷史必然,前期的低估值、低預期板塊更有性價比。無風險利率下行,并不一定能提升股票性價比,關鍵看利率下行后,經濟能否復蘇反彈。這一輪長期國債下行隱含的是經濟潛在中樞下行的預期,流動性的寬松解決不了經濟增長的結構矛盾,未來低利率環境或成為常態。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭。
債券方面,一季度,疫情的爆發改變了前期市場對于經濟企穩的預期,2月市場主要交易了國內疫情的發展,而3月則隨著海外疫情的擴散,全球市場恐慌情緒濃重。各國寬松政策加碼,市場風險偏好下降,且一度引起流動性恐慌。債券收益率大幅下行,股票市場受挫。十年國債下行56BP至2.59%。
展望二季度,債券市場面臨著基本面回暖和政策面寬松預期差的博弈。一方面,貨幣政策將更加積極,總量型工具將著力保障資金面穩定,價格型工具將引導融資成本逐漸下行,為后續更加積極的財政政策做好準備,因此,與貨幣政策相關性更高的短端利率將具有較為明顯的安全性。另一方面,經濟基本面的復蘇將稍顯滯后。雖然國內復產復工有序進行,但由于疫情并沒有完全結束,需求疲弱的情況將繼續影響經濟的復蘇,同時海外疫情依然沒有看到頂點,外需走弱仍將持續較長時間,并進一步通過產業鏈傳導至國內。因此,長端利率債將在這種環境下仍有支撐。隨著海外疫情的發展逐漸進入中后期,經濟活動的恢復將率先帶動國內需求上升,經濟基本面企穩回升,債券市場面臨調整。操作上,我們將繼續在控制風險的前提下發現超額收益機會,努力挖掘優質品種進行配置。
2019年四季度滬深300指數上漲7.39%,中小板指上漲10.59%,創業板指上漲10.48%。2019年四季度市場整體呈現震蕩向上格局。建材(22.1%)電子(14.7%)家電(14.6%)傳媒(12.8%)房地產(11.3%)錄得比較明顯的漲幅,軍工(-1.1%)商業貿易(-0.3%)公用事業(0.6%)休閑服務(1.4%)等行業表現一般。
全球流動性充裕是明年的主旋律,國內豬周期推升的通脹預計在1月觸及年內高點,風險點在于是否向其他消費品價格傳導。在此背景下,貨幣政策有望寬松,但在宏觀杠桿的約束下,不會大水漫灌。著眼中國,經濟中長期下行的動能未變,“L”型的一橫還未找到有力的支撐點,全行業的盈利難以超預期的好;另外,偏中性的貨幣政策難以產生超額流動性帶來全面的估值提升,因此,指數級別的牛市缺乏宏觀基礎。A股方面,短期來看,或許市場風格分化的行情會回歸收斂。具體來看,一方面,經濟階段性企穩,或許帶來低估值、早周期行業的估值修復;另一方面,景氣度預期過高的行業應該充分謹慎。中長期來看,A股盈利會有兩大變化。第一,金融企業利潤反哺實業,其中一半將流向消費,另一半則流向科技;第二,工業企業亟待完成行業格局的優化、技術領先與國際化,或許有一批企業在全球內形成優勢。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭。
債券方面,進入四季度后,受美國推遲部分中國產品加征關稅、專項債提前發行預期、豬價推升CPI大幅上行以及逆周期調節政策下經濟企穩的預期等因素的影響,利率債延續了9月以來的反彈走勢,10年國債從三季度末的3.1%附近上行至3.3%。進入11月份后,公布的10月份社零,工業,投資及環比近乎腰斬的社融帶動收益率開始下行,疊加央行下調OMO及降準預期,10年國債重新回到3.1%的位置。受益于寬松的資金面,短端利率進一步下行,期限利差拉開。在缺資產的大環境下,信用利差進一步壓縮。
展望2020年一季度,債市或承壓。逆周期調節政策疊加庫存周期的影響,經濟短期企穩的預期增強:地產在因城施策的調控政策下較難出現大幅下跌,一季度專項債發力也將使得基建投資回升明顯;外部環境來看,貿易戰緩和,對出口的負面影響邊際減小,市場風險偏好也有所提升;一季度信貸投放力度也是季節性最大時期,預計社融及信貸數據都較好。因此,經濟大幅向下的可能性短期基本排除,債市面臨一定的調整壓力。而中長期看,經濟下滑的趨勢仍然不變,加上資金面持續寬松、流動性預期穩定,市場普遍處于“缺資產”的狀態,因此債市調整幅度也有限。操作上,關注利率債調整后的配置機會;信用債方面則仍以票息策略為主,在控制風險的前提下挖掘超額收益機會。
2019年三季度滬深300指數下跌0.29%,中小板指上漲5.62%,創業板指上漲7.68%。2019年三季度市場整體呈現震蕩格局。電子(20.2%)醫藥生物(6.4%)計算機(5.4%)食品飲料(3.6%)呈現比較不錯的結構性機會,鋼鐵(-11.1%)采掘(-8.2%)建筑裝飾(-7.7%)有色金屬(-7.0%)等周期性行業調整幅度較大。
當前我國經濟的下行呈現出諸多與過去不同的特征。從外圍來看,全球經濟周期性趨緩的同時還疊加了貿易摩擦的沖擊。從國內來看,宏觀數據走弱的同時房地產調控卻似乎還在加碼,國內經濟的壓力仍然較大。但在全球“比誰更差”的大背景下,競相寬松的政策環境給國內政策的放松也留足了空間。況且,市場對經濟弱的預期已經在周期股的估值中充分反映,經濟比預期更弱的概率也不高。從一系列的減稅降費幅度來看,財政政策是在積極發力的?;ㄍ顿Y是明年政府工作的重中之重,有望能夠企穩回升。此外,在地產調控趨緊不松的前提下,貨幣社融乃至經濟能否企穩仍需觀察。但經濟弱在邊際上的影響會相對鈍化,更多的關注點應該放在增長結構的調整,重視制造和服務。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭。
債券方面,7-8月在經濟下行壓力、美債收益率大幅下行等因素作用下,市場走強,10年國債一度下行到3%附近;隨后,豬價不斷上漲引起市場對后期通脹擔憂,9月沙特油田被炸也引起了原油價格的短期波動,疊加基建、制造業以及消費等方面的逆周期調節政策力度加大,9月市場出現了調整,10年國債回到3.14%。全季來看,10年國債僅下行8BP。信用債期間也隨之走強,且信用利差有所壓縮。
展望四季度,債市短期仍將維持震蕩或小幅上行的局面:首先逆周期調節政策短期或能一定程度上抵消地產投資增速下滑,從而經濟短期內失速的可能性不大;其次,通脹中樞上行主要是豬肉供給導致,雖然不會對貨幣政策形成掣肘,但短期內也難見央行又更寬松的舉措出來;再次,貿易談判有所進展也提升了市場的風險偏好。但地產嚴控基調不變的情況下,明年經濟下行的壓力仍大,且全球經濟下滑、外需也疲弱,在此環境下,利率調整的幅度也有限,且調整也將帶來更好的配置機會。信用債方面,持有套息仍然是后期主要的策略,操作上我們將繼續在控制風險的前提下發現超額收益機會,挖掘優質短久期品種進行配置。
2019年二季度滬深300指數下跌1.21%,中小板指下跌10.99%,創業板指下跌10.75%。2019年二季度由于中美貿易爭端出現反復等因素整體呈現調整格局。食品飲料(12.1%)、家用電器(2.5%)、銀行(1.3%)、非銀(0.8%)、休閑服務(0.6%)是為數不多的正收益的行業,傳媒(-15.8%)、輕工制造(-14.1%)、鋼鐵(-13.2%)、紡織服裝(-13.0%)、建筑裝飾(-11.9%)等行業跌幅較大。
展望三季度,中美名義經濟周期背離情況有改善,全球再度進入競爭性寬松的環境;國內政策在穩增長、穩就業和結構性改革中做出取舍,外圍環境是重要變量;貿易談判幾經反轉,對市場的邊際影響遞減。重啟貿易談判是短期內的大概率事件,中長期的中美全方面競爭仍然難免。但時間站在我們這邊,中國的工程師紅利遠非過去可比,美國只能改變中國趕超速度,不能扭轉趨勢。各維度長期的競爭逐力會是常態。中國擁有全球優質的消費市場、完善的制造業產業鏈和廣大的工程師紅利,這是中美乃至全球政經關系的基本盤。因此具有上述特征的優質資產都是中國未來的核心資產,長期都有巨大的投資價值。
隨著科創板的推出,支持高新技術產業的融資,使得資本市場被提升到一個新的高度,提升市場風險偏好。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭;看好供給側收縮有效帶來的競爭結構大幅改善的部分周期行業龍頭。
債券方面,二季度債券市場略有波折。3月經濟、金融數據公布后,市場對經濟企穩的預期進一步增強,利率出現了一波快速的上行;而在“五一”突發的貿易摩擦升級影響下,市場風險偏好下降并逐漸轉為擔憂貿易戰影響下經濟進一步下滑,債券收益率下行但未及4月初低點,后期雖有“包商事件”的影響,但利率債整體窄幅震蕩。而為了對沖上述事件的影響,貨幣政策也由4月邊際收緊轉向了寬松,央行呵護市場之舉緩解了“包商事件”帶來的半年末資金結構性分層的局面。全季來看,10年國債從3.13%上行至3.22%,上行9bp;10年國開從3.66%下行至3.61%。
展望三季度,整體環境對債市仍有支撐。在外部不確定因素未消除之前,貨幣政策難以轉緊,而中美貿易問題盡管在G20峰會上有所緩解,但之前對2000億美元商品增加的25%的關稅并未取消,三季度出口的壓力依然存在。從內部來看,地產銷售和投資逐漸下行、三四線城市棚改效應消退、新開工增速下行以及因城施策的調控政策下,三季度地產銷售和投資增速將逐漸下行,經濟依然承壓。盡管積極的財政政策將起到一定的托底作用,但難以改變趨勢。在寬松的貨幣政策及經濟承壓的環境下,收益率易下難上,機會成本較低。
信用債方面,“包商事件”的潛在影響仍未消除,信用利差擴大是必然趨勢,可關注信用債利差趨勢性上行中,資質較好品種的錯殺機會。同時,由于機構需求將更加集中于高等級債券,AAA品種的溢價未來將持續。操作上,后續我們將繼續在控制風險的前提下努力發現超額收益機會,挖掘優質短久期品種進行配置。三季度大概率仍會維持較寬松的資金面以及較低的回購利率,或使得債券票息收益更為確定。因此,我們將繼續杠桿票息策略力爭獲取這部分收益。
2019年一季度滬深300指數上漲28.62%,中小板指上漲35.66%,創業板上漲35.43%。2019年一季度A股一掃去年頹勢,在內外部環境改善的情況下呈現普漲格局。一季度計算機(48.5%)農林牧漁(48.4%)食品飲料(43.6%)非銀(42.7%)電子(41.1%)等幾個行業漲幅較大,銀行(16.8%)公用事業(17.8%)建筑裝飾(18.3%)汽車(19.5%)鋼鐵(21%)等行業漲幅相對較小。
18年10月份開始,財政政策、貨幣政策、產業政策、監管政策都出現了切實的放松和轉向。18年的主要矛盾點在今年都有明顯好轉:中美名義經濟周期背離情況會有改善,美元加息周期結束;從去杠桿到穩杠桿,城投平臺融資不再一刀切;貿易摩擦達成協議的可能性較高。從經濟的主線來看:寬貨幣+寬信用,疊加產業政策實質性支撐實體企業,企業信心逐漸恢復,資本開支加大,經濟企穩?;嬷芷诓僮?,地產投資不拖累,以及出口全年稍弱的組合,全年經濟大概率能夠穩住,系統性風險發生的概率較低。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造產業的集群優勢與生產優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭;看好因供給側收縮有效帶來的競爭結構大幅改善的部分周期行業龍頭。我們仍將追隨社會發展的大趨勢而選擇收益的品種,選擇優秀的公司,期望給投資者帶來回報。
債券方面,一季度債券市場整體呈現震蕩走勢。盡管1、2月份PMI、CPI等經濟同步指標持續走低,顯示經濟仍舊承壓,債券市場受到支撐,收益率下行,但去年下半年以來的寬信用政策開始發揮作用,減稅降費引發財政政策再度加碼的思考,貨幣政策保持穩健寬松,經濟前瞻性指標如金融信貸數據率先企穩回升,中美貿易談判雙方表態積極,債市承壓,收益率上行。全季來看,十年國債下行16bp至3.07%,十年國開下行6bp至3.58%;信用債亦跟隨利率走勢,信用利差整體呈現壓縮趨勢。
展望2019年二季度,地產數據的變化是關注的焦點,若地產表現超預期,疊加基建回升,則基本面進一步企穩回升的預期增強。貨幣政策而言,海外經濟體貨幣政策轉向也將打開國內貨幣政策空間,宏觀流動性有望保持寬松,貨幣政策更著眼于國內環境。受豬肉價格上漲及翹尾因素影響,通脹溫和回升,但尚不至于影響貨幣政策轉向。在此背景下,長端利率債或有承壓,警惕波動風險。
信用債方面,信用債風險偏好提升的趨勢較為明確,信用風險緩解下中低等級信用債的有一定的交易性機會。優質的民企債利差將會繼續修復,地方政府隱性債務置換預期再起,城投利差有所修復。后續我們將繼續在控制風險的前提下發現超額收益機會,挖掘優質短久期品種進行配置。二季度大概率仍會維持較寬松的資金面以及較低的回購利率,或使得債券票息收益更為確定。因此,我們將繼續杠桿票息力爭策略獲取這部分收益。
2018年四季度滬深300指數下跌12.45%,中小板指下跌18.22%,創業板下跌11.39%。2018年四季度A股整體繼續走弱。僅有農林牧漁(-0.1%)通信(-4.0%)房地產(-5.4%)電氣設備(-6.2%)等少數幾個行業跌幅較小,鋼鐵(-19.0%)采掘(-18.0%)醫藥生物(-18.0%)食品飲料(-17.7%)等行業出現較大跌幅。
目前中美貿易摩擦有緩和跡象,中美又回到談判桌上來,雖然談判結果不確定性很大,但是長期的競爭合作還是大方向,貿易爭端是個長期的問題,會有反復,不能指望畢其功于一役。但是從長遠來看,市場會逐步習慣于這種國際環境,更關鍵的是這也是我們對內改革開放的契機,從更長遠的角度利好資本市場。國內的經濟壓力逐步顯現,房地產產業鏈走弱勢頭比較明顯,出口的環境也不樂觀,到19年上半年這兩部分的負面影響會更大。經濟走弱已經成為一致預期,后面需要關注政策轉向帶來的邊際變化,觀察經濟觸底回升的信號。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭;看好供給側收縮有效帶來的競爭結構大幅改善的部分周期行業龍頭。我們仍將追隨社會發展的大趨勢而選擇收益的品種,選擇優秀的公司,期望給投資者帶來回報。
債券方面,四季度經濟數據下滑、社融仍然疲弱,原油價格大幅下跌,國內通脹擔憂也較三季度緩解,債券收益率全面下行,10年國債下行40BP至3.2%附近。而信用債受益于寬信用政策的不斷出臺,市場風險偏好小幅回升,信用利差大幅壓縮。
展望2019年一季度,經濟基本面方面,國內經濟增速仍將呈下行態勢,基建投資有望繼續企穩,而制造業和地產投資將面臨下行壓力;海外經濟指標持續走弱,中美貿易摩擦邊際有所緩和,但仍存不確定性,一季度出口有可能出現負增長。通脹方面,食品價格上漲預計難以超出季節性,而受經濟下行的影響,一季度PPI中樞預計處于低位,因此目前看通脹壓力不大,但需關注豬價及原油價格的后期變化。政策方面,積極財政將發力穩增長,穩健貨幣政策將推動寬信用,目前受制于傳導機制的不暢,各項政策的效果尚未體現,但后期市場在政策和基本面之間的博弈會加劇,從而波動會有所增加。
綜上,整體環境對于債券市場仍然有利,較為寬松資金面以及較低的回購利率使得債券票息收益更為確定,杠桿票息策略可能將繼續提供豐厚的回報。利率債下行趨勢不變,但空間縮窄、波動加大。信用債方面,雖然信用環境改善、市場風險偏好有所提升、信用利差有所壓縮,但寬信用短期的傳導效果仍有待觀察,且2019年基本面下行風險或將取代杠桿風險,成為信用債市場更需要關注的核心因素。因此操作上仍需維持個券精細化操作。
目前中美貿易摩擦是市場關注的焦點,目前不管是基于中期選舉也好還是大國之間的博弈也好,從長期來看全球化的分工體系是不可逆的,中美之間還是要回到談判跟合作的軌道上來。從另一個角度來說,外部的壓力也是推動內部改革開放的動力,如果利用好這種形勢把改革中的硬骨頭啃下來,對于中國的長期的發展將是巨大的利好。
國內的經濟壓力逐步顯現,房地產產業鏈走弱勢頭比較明顯,出口受到貿易摩擦的影響,政策的方向已經有所改變,從財政政策加大基建,到貨幣政策開始連續降準,相信后期還有減稅支持國內需求等方面的支撐,相信短期市場的過度悲觀會一步步被修正。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭;看好供給側收縮有效帶來的競爭結構大幅改善的部分周期行業龍頭。繼續看好港股的機會。我們仍將追隨社會發展的大趨勢而選擇收益的品種,選擇優秀的公司,期望給投資者帶來回報。
債券方面,7月中下旬以來政策方面一直強調從寬貨幣轉向寬財政,資管新規細則邊際也有所放松,食品價格上升帶來對通脹的擔憂,加上地方債發行大幅放量、美聯儲加息預期,債券市場回調盤整。同時受益于政策密集出臺,信用環境改善,市場風險偏好回升,低等級信用債估值有所修復。
展望四季度,經濟基本面方面,寬財政作用下,基建投資增速或有企穩,然而前期作為亮點的地產投資增速將面臨較大的下行壓力。通脹方面,食品價格上漲是推動CPI走高的主要因素,需要注意短期通脹超預期的可能。但食品價格的上漲有一定的季節性因素,也受疫病、天氣等因素影響。而PPI三季度已重回下行通道,一方面PPI翹尾再度回落,另一方面在國內經濟下行壓力仍存的情況下,工業品價格將承壓。因此,長期通脹壓力有限,目前通脹水平難言達到“滯脹”階段,也不足以對貨幣政策產生壓力。海外方面,美聯儲持續加息,美債收益率抬升,短期給國債收益率下行帶來一定的約束,但不會制約債市的中長期走勢。綜上,債券市場面臨的基本面及貨幣政策環境均較為有利,較為寬松資金面以及較低的回購利率使得債券票息收益更為確定。因此,杠桿票息策略將可能繼續提供豐厚的回報。利率債方面,短期仍維持震蕩走勢,長期在資金面寬松以及經濟壓力加大情況下,有望下行,可積極關注短期波動帶來的介入機會。信用債方面,雖然近期信用環境有所改善,但對于低評級信用債仍不宜過度樂觀,分化是長期事件,仍需維持個券精細化操作,城投債優選經濟發達地區核心平臺,產業債精選具備核心經營業務及競爭力的個券。
2018年二季度滬深300指數下跌9.94%,中小板指下跌12.98%,創業板下跌15.46%。2018年二季度市場呈現普跌的狀態。從行業表現來看,食品飲料、休閑服務兩個行業出現了正收益。醫藥生物、家用電器跌幅相對較小??傮w消費類行業在弱勢環境里體現出了防御的特征。通信、電氣設備、國防軍工等部分行業出現比較大的跌幅。
美國特朗普政府執意掀起貿易爭端,已經向包括中國、加拿大、墨西哥等國家挑起加關稅的舉動,并且引起各國的反擊,貿易爭端恐怕是未來幾年世界經濟面臨的常態。中美之間的貿易關系也在這個背景下形勢趨于不明朗,必須做好對美貿易受沖擊的心理準備。在這種外部環境下,更加需要內部經濟結構加快轉型,逐步把經濟的增長動力轉移到內需上來。工業增加值的增速經歷二月份的春節因素的異常值之后恢復正常。通脹水平也隨著春節因素的消除而回落的平穩水平。需要關注的是,隨著貿易爭端的繼續,出口的壓力逐漸顯現,消費增速也在回落,固定資產投資方面基建增速很低只有房地產投資增速維持在較高的水平,需要觀察房地產投資增速下行對經濟帶來的負面沖擊。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區 服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥 服務龍頭;看好供給側有效收縮帶來的競爭結構大幅改善的部分周期行業龍頭。同時繼續看好港股融入國內金融市場的歷史性機會。
二季度社融、經濟數據等反映經濟基本面下行壓力仍存,同時隨著股市波動加劇、中美貿易摩擦持續化及債市違約事件頻發等因素發酵;貨幣政策中性偏松,央行兩次下調存款準備金率,市場資金面充裕,資金利率下行。債券市場在以上多重因素作用下震蕩走強,收益率大幅回落,10年國債回落至3.5%左右,10年國開債回落至4.2%左右。
展望三季度,經濟基本面方面,在供給側改革、環保督查、貿易戰、信用收縮環境下實體經濟融資困難等因素影響下,三季度經濟大概率平穩回落;貨幣政策方面,面對社融的超預期下降、違約潮及貿易戰等多重困境,三季度或仍將在邊際上有所放松,降準仍然可期。三季度債券市場面臨的基本面及貨幣政策環境均較為有利,從基本面看利率水平有進一步下行的動力,較為寬松資金面以及較低的回購利率使得債券票息收益更為確定。因此,三季度杠桿票息策略將繼續提供豐厚的回報。久期方面,金融債和地方債的供給壓力不容忽視,加上當前市場對于經濟的悲觀預期較重、風險偏好較低,或存在短期經濟數據下滑幅度不及預期情況下所帶來的市場小幅波動,但我們認為基本面情況將會為長久期利率和高等級信用品種提供長期做多的機會。此外,信用風險仍然是三季度需要繼續關注的風險點。進入三季度,信用債到期量、回售量進一步上升,加上市場投資者風險偏好均趨于回落,信用收縮格局下,再融資風險可能繼續蔓延,組合操作上仍然需要精選個券。
2018年一季度滬深300指數下跌3.28%,中小板指下跌1.47%,創業板大漲8.43%。2018年一季度A股市場波動較大,開年大盤價值風格占優,2月份以來創業板大幅反彈而大盤價值風格股票走弱,計算機、休閑服務、醫藥生物表現優異,采掘、非銀、汽車、食品飲料等去年表現較好的行業跌幅較大。
美國特朗普政府發起貿易戰意圖降低美國的貿易逆差,為全球經濟的復蘇蒙上一絲陰影。
中國的出口面臨著更大的挑戰,需要更多的提升自身的競爭力以及開拓國內市場來化解貿易爭端帶來的負面影響。除此之外,全球的經濟的基本面仍然處于比較好的狀態之中。而貿易爭端相信也是大國博弈會向理性談判的方向發展。
工業增加值的增速因為春節錯位因素出現較大波動,一二月份平滑來看增速依然落在正常波動區間。通脹水平因為2月份春節滯后因素出現比較大幅的跳升,但是依然沒有超過3%,3月份以后隨著基數效應的消失通脹水平將會恢復正常。本輪經濟復蘇的韌性將逐步體現,全年預計經濟仍在中高位比較景氣的狀態當中。
市場2月份以來出現比較大的變化,隨著對于新經濟的熱度的提升以及獨角獸上市的提振,創業板指數出現強勁的反彈,我們認為整體市場將處于更加均衡的狀態,市場將更加關注公司的盈利與前景本身而不是簡單的區分大小盤甚至某些指數成分。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭;看好供給側收縮有效帶來的競爭結構大幅改善的部分周期行業龍頭。同時繼續看好港股融入國內金融市場的歷史性機會。我們仍將追隨社會發展的大趨勢而選擇收益的品種,選擇優秀的公司,期望給投資者帶來回報。
債券方面,一季度債券收益率先上后下:1月中上旬受密集出臺的監管政策影響,十年國債收益率最高至3.97%,十年國開收益率最高至5.13%;1月下旬開始,央行通過公開市場操作適度放松流動性來緩沖其他金融監管政策的收緊,資金面有所改善,貨幣市場利率逐步下行;兩會期間,流動性寬松以及政策真空期,債券收益率也進一步回落;季末受中美貿易摩擦沖擊,權益資產大跌,避險情緒下,債券收益率出現大幅下行,十年國債回落至3.7%附近,十年國開回落至4.7%以下。
債券市場的利好因素在逐步累積,但金融監管始終是今年債券市場最大的不確定性。但從監管思路來看,監管層明確表示不能因為處置金融風險而帶來新的風險,因此我們認為,未來金融監管的政策應該會更加人性化和市場化。此外,海外政治經濟環境也對國內資本市場造成很大的擾動。一方面,歐美發達國家貨幣政策繼續維持收緊,另一方面,貿易戰陰霾是否引發外交危機甚至局部沖突目前還很難確定。所以對于國內而言,一方面我們既要防止經濟過度下滑,另一方面去杠桿的決心不動搖。這種內外交困的背景下,未來有可能形成嚴監管和中性偏寬松的貨幣政策組合。市場前期較為充分地反應了資金面的緩解、基本面回落的預期以及中美貿易戰的情緒,展望4月,市場收益率進一步下行需要基本面數據的進一步驗證和資金面的持續寬松。而監管政策若落地后低于市場預期,也會帶來市場情緒的進一步回暖。短期來看,市場或維持震蕩走勢,中長期隨著基本面下行壓力的體現,市場將打開下行空間。操作上,我們認為債券的配置價值更為確定,個券選擇上會更精心挖掘,有效防范信用風險。
美國的經濟情況相對較好,而在這種背景下特朗普還推出了減稅政策,這將為美國經濟進一步上行奠定基礎,歐洲與日本也在復蘇當中,全球難得出現主要經濟體整體向好的局面,這將為18年的市場營造比較好的外部環境。但需要提防的是,美聯儲明年繼續三到四次加息以及由此引起的一些其他的國際沖擊,對于這些很難做出事前判斷,但是需要多加跟蹤與應對。 十九大為中國未來數年奠定了新的基調,標志著中國的經濟社會發展進入了新的階段。社會的發展會更加均衡,更加關注環境等方面的因素。經濟的發展速度不會再追求過快的增長,6%左右的工業增加值仍然會是未來一段時間波動的中樞,從物價方面來看,明年上半年的物價水平值得關注,伴隨著國際油價大宗商品等方面的價格反彈,物價能否大幅超預期是觀察18年資本市場的一個重要風險觀察點。另外一個風險觀察點是實體經濟的實際利率是否會伴隨金融市場的波動而快速上行。 市場的結構性行情在17年演繹到了淋漓盡致的程度,市值因子與成長因子的超額收益都很顯著,展望18年相信成長因子的超額收益會繼續很明顯,而簡單靠大小盤的風格差異將會縮小,穩定向好的經濟環境將為自下而上選擇個股提供好的基礎。
繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭;看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會;看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢;看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭;看好供給側收縮有效帶來的競爭結構大幅改善的部分周期行業龍頭;同時繼續看好港股融入國內金融市場的歷史性機會。
四季度債券市場出現了快速且大幅的調整,10年國債收益率從前期震蕩中樞3.6%附近調整至3.9%附近。10月開始的下跌,從淺層分析在于市場的脆弱性:由于今年利率債以交易型機構參與為主,容易受到負債端不穩定和快進快出思維放大效應的影響,在本輪暴跌中體現的淋漓盡致;從深層分析在于平坦的曲線透支了市場對于經濟的悲觀預期:年初以來對于市場看法的邏輯一直未變,即經濟數據見頂回落、貨幣政策不緊不松,而經濟數據回落幅度一再不及預期。展望2018年一季度債市,監管新規細則有待落地、經濟數據下滑有限、通脹略有上行,市場或處于高位震蕩的態勢。操作上,我們認為當前債券配置價值提升,獲得票息的概率明顯上升,2018年票息收益將是債券市場的絕對收益來源,同時資本損失也將有所下降。
權益方面,2017年三季度滬深300指數上漲4.63%,中小板指上漲8.86%,創業板上漲2.69%。2017年三季度A股市場整體出現反彈,一些連續下跌的股票有見底企穩跡象。三季度有色金屬、鋼鐵等周期板塊表現亮眼,食品飲料板塊表現一如既往地優秀,而公用事業、傳媒、紡織服裝、家用電器等經營相對穩定的行業出現了一定跌幅。 三季度全球金融市場無論是歐洲美國等主要市場指數,還是巴西、俄羅斯等新興國家市場指數,大多出現了比較可觀的漲幅。國內A股H股市場同樣表現不俗。全球經濟出現了難得的同步向好局面。美國非農數據依然非常強勁,歐洲也在逐步復蘇,雖然面臨一些小浪花,但總體情況處于近年較好的狀態。國內而言,整體經濟波動趨于平緩,通脹水平略有提升但仍然維持在低位,工業增加值的增速穩定,制造業的競爭結構伴隨著市場出清與供給側改革逐步開始改善,由此將逐步帶來企業盈利能力的提升,四季度將召開的十九大將為未來五到十年的發展進一步指明方向,值得重點關注。 年內市場或將仍以震蕩消化泡沫為主,市場還是以結構性機會為主。繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭公司,高分紅低估值的可選消費龍頭,看好住房后市場的機會、國產汽車實現跨越的歷史性機會,以及高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢,創新醫藥的龍頭與醫藥服務類的龍頭企業,此外與供給側收縮有效的部分周期品龍頭企業等也值得關注。同時繼續看好港股的龍頭公司的歷史性機會。隨著國內市場經濟的不斷發展和產業鏈的升級,相信會有更多的投資機會被發掘。 我們仍將追隨社會發展的大趨勢而選擇受益的品種,選擇優秀的公司,期望給投資者帶來回報。
債券市場方面,三季度債券市場整體呈窄幅震蕩走勢。盡管7-8月的經濟數據明顯回落,但在資金面緊平衡的狀態下,利率債收益率并未有明顯下行,10年期國債收益率在3.6%附近小幅波動,5年期和10年期收益率基本一致,收益率曲線進一步平坦化。信用債收益率也跟隨利率債呈小幅震蕩走勢,信用利差基本保持穩定,趨勢上呈緩慢下行態勢。9月底雖央行公布了定向降準于2018年執行,但短期效果難見。展望四季度,經濟下行壓力仍存、通脹壓力有限、貨幣政策緊平衡的背景下,債券收益率可能仍維持震蕩態勢。 但仍需關注基本面數據回落幅度不及預期、監管方向仍然偏緊、資金面年末因素以及美聯儲12月再加息的影響。四季度操作上一方面仍將以精選個券,獲取票息收入為主,另一方面積極關注市場短期沖擊帶來的增配機會。
債券方面,二季度市場呈現先抑后揚態勢,4月初至5月中上旬銀監會密集出臺監管文件,銀行自查開啟,期間委外贖回以及券商資金池產品拋售壓力給市場造成進一步的恐慌,再加上3月經濟數據仍然較強,市場資金面持續緊張、資金利率居高不下,債券收益率一路上行,突破一季度高點;而5月中下旬開始,監管基調有所緩和,央行加大公開市場操作改善流動性,以及并未在美聯儲6月加息后跟隨上調OMO利率,債券收益率出現明顯的回落。本產品在操作上仍以穩健為主,適時調整了久期和倉位。展望三季度,我們認為前期擾動債市的因素較前期有所好轉,一方面經濟數據見頂回落,另一方面監管和貨幣政策邊際再收緊概率降低,但仍需關注基本面回落幅度不及預期以及海外數據好轉帶來的市場波動。短期內市場或仍維持震蕩走勢,操作上仍需精選個券,關注信用風險,此外積極關注市場波動帶來的機會。
權益方面,2017年二季度滬深300指數上漲6.10%,創業板下跌4.68%。本基金二季度凈值上漲5.59%。2017年二季度行業繼續分化,家用電器(14.1%)、非銀金融(8.6%)食品飲料(7.7%)等相對穩定增長的行業繼續受到資金追捧,取得比較可觀的漲幅。國防軍工(-16.8%)農林牧漁(-11.4%)紡織服裝(-11.0%)等高估值與不景氣的行業走勢較弱,跌幅也很大。
全球市場二季度也出現較大的分化,歐美、韓國、日本以反彈為主,新興市場卻以調整為主。A股市場結構性的行情依然非常明顯,在整體市場風險偏好下降的情況下,市場的存量資金仍然在向估值相對較低的龍頭公司傾斜;在增量資金方面,通過滬港通深港通北上的資金繼續盯著龍頭公司,導致市場的盤面分化更加加劇,一度引發了漂亮50的廣泛討論。
年內市場或將仍以震蕩消化泡沫為主,市場還是以結構性機會為主。三季度繼續看好具有較好穩定性和高分紅低估值的優質龍頭企業,如消費龍頭、醫藥創新與醫藥服務龍頭和供給側收縮有效的部分周期品龍頭,同時,也看好高端精密制造的產業集群和國產汽車實現跨越中的投資機會。同時繼續看好港股的龍頭公司的歷史性機會。隨著國內市場經濟的不斷發展和產業鏈的升級,相信會有更多的投資機會被發掘。
我們仍將追隨社會發展的大趨勢而選擇收益的品種,選擇優秀的公司,期望給投資者帶來回報。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利發展 | 12,845,733 | 227,369,474.1 | 6.51 |
2 | 002475 | 立訊精密 | 2,527,650 | 80,126,505 | 2.29 |
3 | 002415 | ??低?/td> | 1,800,895 | 73,836,695 | 2.11 |
4 | 01999 | 敏華控股 | 9,926,000 | 69,184,220 | 1.98 |
5 | 02869 | 綠城服務 | 10,398,000 | 66,443,220 | 1.90 |
6 | 002027 | 分眾傳媒 | 9,420,402 | 57,558,656.22 | 1.65 |
7 | 603799 | 華友鈷業 | 552,528 | 54,037,238.4 | 1.55 |
8 | 300059 | 東方財富 | 1,192,600 | 30,220,484 | 0.86 |
9 | 300750 | 寧德時代 | 47,700 | 24,436,710 | 0.70 |
10 | 600150 | 中國船舶 | 1,124,200 | 19,426,176 | 0.56 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利發展 | 12,345,333 | 192,957,554.79 | 5.30 |
2 | 002475 | 立訊精密 | 2,527,650 | 124,360,380 | 3.41 |
3 | 01999 | 敏華控股 | 9,926,000 | 98,068,880 | 2.69 |
4 | 002415 | ??低?/td> | 1,800,895 | 94,222,826.4 | 2.59 |
5 | 002027 | 分眾傳媒 | 10,760,902 | 88,131,787.38 | 2.42 |
6 | 02869 | 綠城服務 | 12,904,000 | 76,004,560 | 2.09 |
7 | 603799 | 華友鈷業 | 526,228 | 58,048,210.68 | 1.59 |
8 | 300750 | 寧德時代 | 92,400 | 54,331,200 | 1.49 |
9 | 300059 | 東方財富 | 1,192,600 | 44,257,386 | 1.21 |
10 | 000961 | 中南建設 | 7,965,775 | 32,978,308.5 | 0.91 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利發展 | 9,341,733 | 131,064,513.99 | 3.68 |
2 | 01999 | 敏華控股 | 10,909,600 | 104,295,776 | 2.93 |
3 | 000961 | 中南建設 | 21,473,915 | 95,558,921.75 | 2.69 |
4 | 002415 | ??低?/td> | 1,713,995 | 94,269,725 | 2.65 |
5 | 02869 | 綠城服務 | 13,362,000 | 93,534,000 | 2.63 |
6 | 002475 | 立訊精密 | 2,527,650 | 90,262,381.5 | 2.54 |
7 | 002027 | 分眾傳媒 | 12,282,402 | 89,907,182.64 | 2.53 |
8 | 603799 | 華友鈷業 | 526,228 | 54,411,975.2 | 1.53 |
9 | 300750 | 寧德時代 | 102,700 | 53,992,471 | 1.52 |
10 | 300059 | 東方財富 | 1,192,600 | 40,989,662 | 1.15 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 02869 | 綠城服務 | 18,326,000 | 183,809,780 | 4.91 |
2 | 01999 | 敏華控股 | 10,654,800 | 165,469,044 | 4.42 |
3 | 002415 | ??低?/td> | 2,224,895 | 143,505,727.5 | 3.83 |
4 | 000961 | 中南建設 | 22,209,715 | 131,481,512.8 | 3.51 |
5 | 600048 | 保利地產 | 10,557,233 | 127,109,085.32 | 3.39 |
6 | 002027 | 分眾傳媒 | 13,239,902 | 124,587,477.82 | 3.33 |
7 | 002475 | 立訊精密 | 2,527,650 | 116,271,900 | 3.10 |
8 | 300012 | 華測檢測 | 2,378,586 | 75,829,321.68 | 2.02 |
9 | 600887 | 伊利股份 | 1,831,941 | 67,470,387.03 | 1.80 |
10 | 000725 | 京東方A | 8,812,000 | 54,986,880 | 1.47 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 27,968,732 | 397,995,056.36 | 7.11 |
2 | 000961 | 中南建設 | 46,054,316 | 321,459,125.68 | 5.74 |
3 | 02869 | 綠城服務 | 25,626,000 | 256,003,740 | 4.57 |
4 | 01999 | 敏華控股 | 12,515,600 | 170,462,472 | 3.04 |
5 | 002415 | ??低?/td> | 2,990,095 | 167,146,310.5 | 2.98 |
6 | 002027 | 分眾傳媒 | 15,453,402 | 143,407,570.56 | 2.56 |
7 | 000333 | 美的集團 | 1,357,426 | 111,621,139.98 | 1.99 |
8 | 002475 | 立訊精密 | 2,527,650 | 85,510,399.5 | 1.53 |
9 | 600887 | 伊利股份 | 1,831,941 | 73,332,598.23 | 1.31 |
10 | 300012 | 華測檢測 | 2,383,844 | 67,939,554 | 1.21 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 28,354,482 | 448,567,905.24 | 7.82 |
2 | 000961 | 中南建設 | 44,555,329 | 393,423,555.07 | 6.86 |
3 | 02869 | 綠城服務 | 25,946,000 | 208,865,300 | 3.64 |
4 | 01999 | 敏華控股 | 12,315,600 | 174,388,896 | 3.04 |
5 | 000333 | 美的集團 | 1,675,826 | 164,968,311.44 | 2.88 |
6 | 002027 | 分眾傳媒 | 15,453,402 | 152,525,077.74 | 2.66 |
7 | 002415 | ??低?/td> | 2,990,095 | 145,049,508.45 | 2.53 |
8 | 002475 | 立訊精密 | 2,211,550 | 123,132,186 | 2.15 |
9 | 600887 | 伊利股份 | 1,831,941 | 81,283,222.17 | 1.42 |
10 | 300271 | 華宇軟件 | 3,379,120 | 80,659,594.4 | 1.41 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 26,437,582 | 420,093,177.98 | 7.56 |
2 | 000961 | 中南建設 | 40,715,022 | 373,356,751.74 | 6.72 |
3 | 02869 | 綠城服務 | 25,646,000 | 214,913,480 | 3.87 |
4 | 000333 | 美的集團 | 1,862,026 | 135,183,087.6 | 2.43 |
5 | 002027 | 分眾傳媒 | 15,453,402 | 124,708,954.14 | 2.25 |
6 | 002475 | 立訊精密 | 2,211,550 | 122,845,851.5 | 2.21 |
7 | 002415 | ??低?/td> | 2,990,095 | 113,952,520.45 | 2.05 |
8 | 01999 | 敏華控股 | 12,315,600 | 111,086,712 | 2.00 |
9 | 300271 | 華宇軟件 | 3,808,420 | 90,983,153.8 | 1.64 |
10 | 600887 | 伊利股份 | 1,831,941 | 70,529,728.5 | 1.27 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 24,157,882 | 357,053,495.96 | 6.63 |
2 | 000961 | 中南建設 | 37,847,876 | 336,846,096.4 | 6.25 |
3 | 02869 | 綠城服務 | 24,480,000 | 204,163,200 | 3.79 |
4 | 002475 | 立訊精密 | 2,211,550 | 113,563,092.5 | 2.11 |
5 | 000333 | 美的集團 | 1,862,026 | 111,330,534.54 | 2.07 |
6 | 300271 | 華宇軟件 | 3,808,420 | 107,435,528.2 | 1.99 |
7 | 002027 | 分眾傳媒 | 15,453,402 | 86,075,449.14 | 1.60 |
8 | 002174 | 游族網絡 | 3,255,838 | 84,912,255.04 | 1.58 |
9 | 002415 | ??低?/td> | 2,699,095 | 81,917,533.25 | 1.52 |
10 | 600887 | 伊利股份 | 2,035,541 | 63,366,391.33 | 1.18 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 15,041,747 | 223,670,777.89 | 8.50 |
2 | 02869 | 綠城服務 | 22,700,000 | 194,993,000 | 7.41 |
3 | 000961 | 中南建設 | 16,331,160 | 126,566,490 | 4.81 |
4 | 300271 | 華宇軟件 | 3,492,420 | 90,104,436 | 3.42 |
5 | 002475 | 立訊精密 | 1,890,230 | 72,131,176.8 | 2.74 |
6 | 000333 | 美的集團 | 1,210,256 | 58,600,595.52 | 2.23 |
7 | 002174 | 游族網絡 | 2,171,487 | 40,802,240.73 | 1.55 |
8 | 300166 | 東方國信 | 2,283,240 | 32,536,170 | 1.24 |
9 | 300012 | 華測檢測 | 1,490,844 | 22,884,455.4 | 0.87 |
10 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,062,302 | 22,375,374.84 | 0.85 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 13,220,565 | 213,908,741.7 | 7.98 |
2 | 02869 | 綠城服務 | 22,700,000 | 172,974,000 | 6.45 |
3 | 000961 | 中南建設 | 16,331,160 | 172,293,738 | 6.43 |
4 | 300271 | 華宇軟件 | 3,492,420 | 88,707,468 | 3.31 |
5 | 000333 | 美的集團 | 1,210,256 | 70,497,412 | 2.63 |
6 | 002475 | 立訊精密 | 1,890,230 | 68,993,395 | 2.57 |
7 | 002174 | 游族網絡 | 1,780,287 | 41,427,278.49 | 1.55 |
8 | 300166 | 東方國信 | 2,887,540 | 37,538,020 | 1.40 |
9 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,062,302 | 31,690,010.52 | 1.18 |
10 | 300196 | 長海股份 | 2,522,326 | 29,208,535.08 | 1.09 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 02869 | 綠城服務 | 22,700,000 | 157,765,000 | 6.32 |
2 | 600048 | 保利地產 | 10,558,865 | 150,991,769.5 | 6.05 |
3 | 000961 | 中南建設 | 16,200,160 | 125,713,241.6 | 5.04 |
4 | 002475 | 立訊精密 | 3,597,530 | 96,269,902.8 | 3.86 |
5 | 300271 | 華宇軟件 | 3,056,620 | 66,481,485 | 2.66 |
6 | 000333 | 美的集團 | 1,296,256 | 66,238,681.6 | 2.65 |
7 | 300166 | 東方國信 | 2,887,540 | 37,047,138.2 | 1.48 |
8 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,062,302 | 26,577,085.5 | 1.06 |
9 | 002174 | 游族網絡 | 1,543,487 | 24,541,443.3 | 0.98 |
10 | 002078 | 太陽紙業 | 2,983,300 | 23,657,569 | 0.95 |
注:對于同時在A+H股上市的股票,合并計算公允價值參與排序,并按照不同股票分別披露。
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 10,206,565 | 130,235,769.4 | 5.44 |
2 | 02869 | 綠城服務 | 22,700,000 | 125,985,000 | 5.26 |
3 | 000961 | 中南建設 | 14,214,460 | 123,097,223.6 | 5.14 |
4 | 000333 | 美的集團 | 1,445,556 | 74,966,534.16 | 3.13 |
5 | 002475 | 立訊精密 | 2,912,931 | 72,211,559.49 | 3.02 |
6 | 300271 | 華宇軟件 | 2,376,931 | 45,161,689 | 1.89 |
7 | 600887 | 伊利股份 | 917,141 | 30,641,680.81 | 1.28 |
8 | 300166 | 東方國信 | 2,297,540 | 28,236,766.6 | 1.18 |
9 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,062,302 | 26,779,577.58 | 1.12 |
10 | 002078 | 太陽紙業 | 2,983,300 | 20,316,273 | 0.85 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600048 | 保利地產 | 7,965,765 | 113,432,493.6 | 6.68 |
2 | 02869 | 綠城服務 | 16,720,000 | 99,818,400 | 5.88 |
3 | 000961 | 中南建設 | 8,185,560 | 77,762,820 | 4.58 |
4 | 000333 | 美的集團 | 1,445,556 | 70,441,943.88 | 4.15 |
5 | 002475 | 立訊精密 | 2,629,114 | 65,202,027.2 | 3.84 |
6 | 600703 | 三安光電 | 3,500,039 | 51,345,572.13 | 3.03 |
7 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,062,302 | 31,740,633.54 | 1.87 |
8 | 600887 | 伊利股份 | 917,141 | 26,697,974.51 | 1.57 |
9 | 002078 | 太陽紙業 | 2,983,300 | 21,330,595 | 1.26 |
10 | 002081 | 金 螳 螂 | 1,633,100 | 19,237,918 | 1.13 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 02869 | 綠城服務 | 16,720,000 | 87,947,200 | 5.79 |
2 | 600048 | 保利地產 | 6,457,165 | 76,129,975.35 | 5.01 |
3 | 000333 | 美的集團 | 1,445,556 | 53,283,194.16 | 3.51 |
4 | 600703 | 三安光電 | 3,500,039 | 39,585,441.09 | 2.60 |
5 | 000961 | 中南建設 | 6,679,297 | 37,470,856.17 | 2.47 |
6 | 002475 | 立訊精密 | 2,629,114 | 36,965,342.84 | 2.43 |
7 | 600887 | 伊利股份 | 1,289,283 | 29,498,795.04 | 1.94 |
8 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,067,680 | 26,554,643.2 | 1.75 |
9 | 001979 | 招商蛇口 | 1,036,200 | 17,978,070 | 1.18 |
10 | 002078 | 太陽紙業 | 2,983,300 | 17,004,810 | 1.12 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 02869 | 綠城服務 | 15,600,000 | 86,268,000 | 5.52 |
2 | 600048 | 保利地產 | 6,457,165 | 78,583,698.05 | 5.03 |
3 | 000333 | 美的集團 | 1,445,556 | 60,814,540.92 | 3.89 |
4 | 600703 | 三安光電 | 3,500,039 | 57,260,638.04 | 3.67 |
5 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,067,680 | 43,125,956.8 | 2.76 |
6 | 002475 | 立訊精密 | 2,603,114 | 40,140,017.88 | 2.57 |
7 | 600887 | 伊利股份 | 1,432,483 | 36,786,163.44 | 2.35 |
8 | 000961 | 中南建設 | 4,995,396 | 30,871,547.28 | 1.98 |
9 | 002078 | 太陽紙業 | 2,983,300 | 22,822,245 | 1.46 |
10 | 001979 | 招商蛇口 | 1,036,200 | 19,366,578 | 1.24 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 02869 | 綠城服務 | 15,600,000 | 93,600,000 | 5.88 |
2 | 000333 | 美的集團 | 1,449,800 | 75,708,556 | 4.76 |
3 | 600703 | 三安光電 | 3,334,439 | 64,087,917.58 | 4.03 |
4 | 600048 | 保利地產 | 5,128,865 | 62,572,153 | 3.93 |
5 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,336,880 | 51,073,941.6 | 3.21 |
6 | 002475 | 立訊精密 | 1,981,011 | 44,651,987.94 | 2.80 |
7 | 600887 | 伊利股份 | 1,432,483 | 39,966,275.7 | 2.51 |
8 | 002078 | 太陽紙業 | 2,841,200 | 27,531,228 | 1.73 |
9 | 000961 | 中南建設 | 3,816,496 | 24,082,089.76 | 1.51 |
10 | 001979 | 招商蛇口 | 1,036,200 | 19,739,610 | 1.24 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 02869 | 綠城服務 | 15,000,000 | 79,650,000 | 4.64 |
2 | 000333 | 美的集團 | 1,416,800 | 77,258,104 | 4.50 |
3 | 600703 | 三安光電 | 3,106,415 | 72,472,661.95 | 4.22 |
4 | 600048 | 保利地產 | 4,997,465 | 67,315,853.55 | 3.92 |
5 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,000,000 | 64,450,000 | 3.76 |
6 | 002475 | 立訊精密 | 1,981,011 | 47,900,845.98 | 2.79 |
7 | 600887 | 伊利股份 | 1,432,483 | 40,811,440.67 | 2.38 |
8 | 002078 | 太陽紙業 | 2,841,200 | 31,253,200 | 1.82 |
9 | 002081 | 金 螳 螂 | 1,413,900 | 18,352,422 | 1.07 |
10 | 001979 | 招商蛇口 | 786,500 | 17,145,700 | 1.00 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 000333 | 美的集團 | 1,416,800 | 78,533,224 | 4.60 |
2 | 600703 | 三安光電 | 2,856,415 | 72,524,376.85 | 4.25 |
3 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,000,000 | 67,460,000 | 3.95 |
4 | 02869 | 綠城服務 | 12,000,000 | 61,440,000 | 3.60 |
5 | 600887 | 伊利股份 | 1,432,483 | 46,111,627.77 | 2.70 |
6 | 600048 | 保利地產 | 3,226,100 | 45,649,315 | 2.67 |
7 | 00175 | 吉利汽車 | 1,481,000 | 33,544,650 | 1.96 |
8 | 002475 | 立訊精密 | 1,320,265 | 30,947,011.6 | 1.81 |
9 | 002041 | 登海種業 | 2,331,441 | 29,959,016.85 | 1.75 |
10 | 002078 | 太陽紙業 | 2,841,200 | 26,006,336 | 1.52 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 000333 | 美的集團 | 1,485,500 | 65,644,245 | 4.02 |
2 | 600703 | 三安光電 | 2,056,541 | 47,588,358.74 | 2.92 |
3 | 002027 | 分眾傳媒 | 5,000,000 | 44,750,000 | 2.74 |
4 | 600887 | 伊利股份 | 1,432,483 | 39,393,282.5 | 2.41 |
5 | 00175 | 吉利汽車 | 1,940,000 | 36,258,600 | 2.22 |
6 | 002041 | 登海種業 | 2,331,441 | 33,805,894.5 | 2.07 |
7 | 02869 | 綠城服務 | 7,924,000 | 32,250,680 | 1.98 |
8 | 002475 | 立訊精密 | 1,320,265 | 27,276,674.9 | 1.67 |
9 | 002078 | 太陽紙業 | 2,841,200 | 27,142,000 | 1.66 |
10 | 600104 | 上汽集團 | 749,282 | 22,620,823.58 | 1.39 |
序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數量(股) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600887 | 伊利股份 | 2,391,400 | 51,630,326 | 3.30 |
2 | 601318 | 中國平安 | 977,317 | 48,484,696.37 | 3.10 |
3 | 00175 | 吉利汽車 | 3,305,000 | 48,319,100 | 3.09 |
4 | 000333 | 美的集團 | 1,102,400 | 47,447,296 | 3.03 |
5 | 601398 | 工商銀行 | 6,059,700 | 31,813,425 | 2.03 |
6 | 002041 | 登海種業 | 2,209,341 | 29,273,768.25 | 1.87 |
7 | 600104 | 上汽集團 | 749,282 | 23,265,206.1 | 1.49 |
8 | 600703 | 三安光電 | 1,144,281 | 22,542,335.7 | 1.44 |
9 | 002475 | 立訊精密 | 613,523 | 17,939,412.52 | 1.15 |
10 | 002470 | 金正大 | 2,167,629 | 16,322,246.37 | 1.04 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 791,831,557.82 | 22.62 | |
其中:股票 | 791,831,557.82 | 22.62 | ||
2 | 固定收益投資 | 2,326,763,523.93 | 66.48 | |
其中:債券 | 2,326,763,523.93 | 66.48 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 381,317,040.56 | 10.89 | |
6 | 其他資產 | 152,887.99 | 0.00 | |
7 | 合計 | 3,500,065,010.3 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 997,259,930.76 | 27.33 | |
其中:股票 | 997,259,930.76 | 27.33 | ||
2 | 固定收益投資 | 2,518,780,700 | 69.02 | |
其中:債券 | 2,518,780,700 | 69.02 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 96,861,603.96 | 2.65 | |
6 | 其他資產 | 36,338,015.69 | 1.00 | |
7 | 合計 | 3,649,240,250.41 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 1,067,763,112.22 | 28.64 | |
其中:股票 | 1,067,763,112.22 | 28.64 | ||
2 | 固定收益投資 | 2,616,218,789.2 | 70.18 | |
其中:債券 | 2,616,218,789.2 | 70.18 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 20,870,884.48 | 0.56 | |
6 | 其他資產 | 23,196,439.08 | 0.62 | |
7 | 合計 | 3,728,049,224.98 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 1,255,271,211.87 | 31.44 | |
其中:股票 | 1,255,271,211.87 | 31.44 | ||
2 | 固定收益投資 | 2,681,692,200 | 67.17 | |
其中:債券 | 2,681,692,200 | 67.17 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 10,265,880.99 | 0.26 | |
6 | 其他資產 | 44,873,199.19 | 1.12 | |
7 | 合計 | 3,992,102,492.05 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 1,855,642,263.16 | 32.79 | |
其中:股票 | 1,855,642,263.16 | 32.79 | ||
2 | 固定收益投資 | 3,455,897,805.2 | 61.08 | |
其中:債券 | 3,455,897,805.2 | 61.08 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 31,000,000 | 0.55 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 252,587,671.2 | 4.46 | |
6 | 其他資產 | 63,265,813.72 | 1.12 | |
7 | 合計 | 5,658,393,553.28 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 2,087,213,135.14 | 31.40 | |
其中:股票 | 2,087,213,135.14 | 31.40 | ||
2 | 固定收益投資 | 4,320,500,524.7 | 64.99 | |
其中:債券 | 4,320,500,524.7 | 64.99 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 170,136,717.63 | 2.56 | |
6 | 其他資產 | 70,063,788.72 | 1.05 | |
7 | 合計 | 6,647,914,166.19 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 1,998,944,226.34 | 29.73 | |
其中:股票 | 1,998,944,226.34 | 29.73 | ||
2 | 固定收益投資 | 4,539,367,181 | 67.52 | |
其中:債券 | 4,539,367,181 | 67.52 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 128,451,344.45 | 1.91 | |
6 | 其他資產 | 56,709,074.02 | 0.84 | |
7 | 合計 | 6,723,471,825.81 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 1,800,063,208.77 | 31.04 | |
其中:股票 | 1,800,063,208.77 | 31.04 | ||
2 | 固定收益投資 | 3,890,051,167.73 | 67.08 | |
其中:債券 | 3,890,051,167.73 | 67.08 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 57,207,203.26 | 0.99 | |
6 | 其他資產 | 51,520,072.83 | 0.89 | |
7 | 合計 | 5,798,841,652.59 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 982,684,480.22 | 35.01 | |
其中:股票 | 982,684,480.22 | 35.01 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,737,558,190 | 61.90 | |
其中:債券 | 1,737,558,190 | 61.90 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 37,954,901.55 | 1.35 | |
6 | 其他資產 | 48,937,259.15 | 1.74 | |
7 | 合計 | 2,807,134,830.92 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 1,038,833,842.12 | 34.39 | |
其中:股票 | 1,038,833,842.12 | 34.39 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,882,430,016.7 | 62.32 | |
其中:債券 | 1,882,430,016.7 | 62.32 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 36,263,506.25 | 1.20 | |
6 | 其他資產 | 62,948,536.63 | 2.08 | |
7 | 合計 | 3,020,475,901.7 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 880,141,722.38 | 28.78 | |
其中:股票 | 880,141,722.38 | 28.78 | ||
2 | 固定收益投資 | 2,093,965,732 | 68.46 | |
其中:債券 | 2,093,965,732 | 68.46 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 49,452,774.14 | 1.62 | |
6 | 其他資產 | 35,140,281.14 | 1.15 | |
7 | 合計 | 3,058,700,509.66 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 774,786,274.34 | 25.33 | |
其中:股票 | 774,786,274.34 | 25.33 | ||
2 | 固定收益投資 | 2,193,504,202.3 | 71.70 | |
其中:債券 | 2,193,504,202.3 | 71.70 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 48,151,576.55 | 1.57 | |
6 | 其他資產 | 42,648,566.49 | 1.39 | |
7 | 合計 | 3,059,090,619.68 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 615,968,365.16 | 24.94 | |
其中:股票 | 615,968,365.16 | 24.94 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,741,485,194.2 | 70.52 | |
其中:債券 | 1,741,485,194.2 | 70.52 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 71,841,954.66 | 2.91 | |
6 | 其他資產 | 40,350,176.56 | 1.63 | |
7 | 合計 | 2,469,645,690.58 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 467,536,326.46 | 17.42 | |
其中:股票 | 467,536,326.46 | 17.42 | ||
2 | 固定收益投資 | 2,105,111,492 | 78.45 | |
其中:債券 | 2,105,111,492 | 78.45 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 71,777,518.1 | 2.67 | |
6 | 其他資產 | 38,962,105.99 | 1.45 | |
7 | 合計 | 2,683,387,442.55 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 514,649,756.76 | 22.20 | |
其中:股票 | 514,649,756.76 | 22.20 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,724,907,788.4 | 74.42 | |
其中:債券 | 1,724,907,788.4 | 74.42 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 41,351,363.11 | 1.78 | |
6 | 其他資產 | 37,031,896.52 | 1.60 | |
7 | 合計 | 2,317,940,804.79 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 573,123,020.18 | 23.98 | |
其中:股票 | 573,123,020.18 | 23.98 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,711,620,090 | 71.60 | |
其中:債券 | 1,711,620,090 | 71.60 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 63,520,970.51 | 2.66 | |
6 | 其他資產 | 42,229,688.84 | 1.77 | |
7 | 合計 | 2,390,493,769.53 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 607,867,855.6 | 30.74 | |
其中:股票 | 607,867,855.6 | 30.74 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,274,547,817 | 64.46 | |
其中:債券 | 1,274,547,817 | 64.46 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 63,718,876.55 | 3.22 | |
6 | 其他資產 | 31,271,811.05 | 1.58 | |
7 | 合計 | 1,977,406,360.2 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 651,978,977.2 | 29.22 | |
其中:股票 | 651,978,977.2 | 29.22 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,381,386,038.2 | 61.91 | |
其中:債券 | 1,381,386,038.2 | 61.91 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 69,540,914.13 | 3.12 | |
6 | 其他資產 | 128,521,267.94 | 5.76 | |
7 | 合計 | 2,231,427,197.47 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 538,120,330.12 | 26.53 | |
其中:股票 | 538,120,330.12 | 26.53 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,408,136,363.4 | 69.43 | |
其中:債券 | 1,408,136,363.4 | 69.43 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 49,774,141.49 | 2.45 | |
6 | 其他資產 | 32,094,157.19 | 1.58 | |
7 | 合計 | 2,028,124,992.2 | 100.00 |
序號 | 項目 | 金額(元) | 總資產占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 權益投資 | 394,027,468.81 | 21.44 | |
其中:股票 | 394,027,468.81 | 21.44 | ||
2 | 固定收益投資 | 1,276,862,554.2 | 69.47 | |
其中:債券 | 1,276,862,554.2 | 69.47 | ||
資產支持證券 | 0 | 0.00 | ||
3 | 金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
4 | 買入返售金融資產 | 100,000,470 | 5.44 | |
其中:買斷式回購的買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | ||
5 | 銀行存款和結算備付金合計 | 24,869,788.36 | 1.35 | |
6 | 其他資產 | 42,371,322.78 | 2.31 | |
7 | 合計 | 1,838,131,604.15 | 100.00 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 311,095,565.78 | 8.90 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 0 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 122,357.14 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 7,603.2 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 207,456.06 | 0.01 | |
J | 金融業 | 30,220,484 | 0.86 | |
K | 房地產業 | 245,156,106.6 | 7.02 | |
L | 租賃和商務服務業 | 57,558,656.22 | 1.65 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 56,656.72 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 15,752.1 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 644,440,637.82 | 18.44 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
10能源 | 0 | 0.00 | ||
15原材料 | 0 | 0.00 | ||
20工業 | 0 | 0.00 | ||
25可選消費 | 80,947,700 | 2.32 | ||
30主要消費 | 0 | 0.00 | ||
35醫藥衛生 | 0 | 0.00 | ||
40金融 | 0 | 0.00 | ||
45信息技術 | 0 | 0.00 | ||
50通信服務 | 0 | 0.00 | ||
55公用事業 | 0 | 0.00 | ||
60房地產 | 66,443,220 | 1.90 | ||
合計 | 147,390,920 | 4.22 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 442,114,225.66 | 12.13 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 4,713.8 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 150,960.96 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 4,608 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 1,996,679.54 | 0.05 | |
J | 金融業 | 44,257,386 | 1.21 | |
K | 房地產業 | 225,935,863.29 | 6.20 | |
L | 租賃和商務服務業 | 88,131,787.38 | 2.42 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 121,159.78 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 21,351.71 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 8,414.64 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 802,747,150.76 | 22.03 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
10能源 | 0 | 0.00 | ||
15原材料 | 0 | 0.00 | ||
20工業 | 0 | 0.00 | ||
25可選消費 | 118,508,220 | 3.25 | ||
30主要消費 | 0 | 0.00 | ||
35醫藥衛生 | 0 | 0.00 | ||
40金融 | 0 | 0.00 | ||
45信息技術 | 0 | 0.00 | ||
50通信服務 | 0 | 0.00 | ||
55公用事業 | 0 | 0.00 | ||
60房地產 | 76,004,560 | 2.09 | ||
合計 | 194,512,780 | 5.34 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 18,116.82 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 15,809,576.57 | 0.44 | |
C | 制造業 | 442,313,265.85 | 12.43 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 6,299,875.22 | 0.18 | |
E | 建筑業 | 20,183.39 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 70,022.52 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 3,345.12 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 1,576,307.45 | 0.04 | |
J | 金融業 | 40,989,662 | 1.15 | |
K | 房地產業 | 226,623,435.74 | 6.37 | |
L | 租賃和商務服務業 | 89,907,182.64 | 2.53 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 14,929,958.74 | 0.42 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 77,273.94 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 3,925.22 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 838,642,131.22 | 23.57 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
00能源 | 0 | 0.00 | ||
01原材料 | 9,431,325 | 0.27 | ||
02工業 | 0 | 0.00 | ||
03可選消費 | 126,155,656 | 3.55 | ||
04主要消費 | 0 | 0.00 | ||
05醫藥衛生 | 0 | 0.00 | ||
06金融地產 | 93,534,000 | 2.63 | ||
07信息技術 | 0 | 0.00 | ||
08電信業務 | 0 | 0.00 | ||
09公用事業 | 0 | 0.00 | ||
合計 | 229,120,981 | 6.44 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 11,290.28 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 441,546,257.91 | 11.79 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 5,160,036.6 | 0.14 | |
E | 建筑業 | 25,371.37 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 95,577.58 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 30,477.64 | 0.00 | |
J | 金融業 | 34,721.1 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 258,592,921.56 | 6.90 | |
L | 租賃和商務服務業 | 124,587,477.82 | 3.33 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 75,829,321.68 | 2.02 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 78,934.33 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 905,992,387.87 | 24.19 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
00能源 | 0 | 0.00 | ||
01原材料 | 0 | 0.00 | ||
02工業 | 0 | 0.00 | ||
03可選消費 | 165,469,044 | 4.42 | ||
04主要消費 | 0 | 0.00 | ||
05醫藥衛生 | 0 | 0.00 | ||
06金融地產 | 183,809,780 | 4.91 | ||
07信息技術 | 0 | 0.00 | ||
08電信業務 | 0 | 0.00 | ||
09公用事業 | 0 | 0.00 | ||
合計 | 349,278,824 | 9.32 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 498,059,034.91 | 8.89 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 24,036.12 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 0 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 20,493.82 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 48,822.79 | 0.00 | |
J | 金融業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 719,464,382.34 | 12.85 | |
L | 租賃和商務服務業 | 143,407,570.56 | 2.56 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 68,118,318.6 | 1.22 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 33,392.02 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 1,429,176,051.16 | 25.52 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
00能源 | 0 | 0.00 | ||
01原材料 | 0 | 0.00 | ||
02工業 | 0 | 0.00 | ||
03可選消費 | 170,462,472 | 3.04 | ||
04主要消費 | 0 | 0.00 | ||
05醫藥衛生 | 0 | 0.00 | ||
06金融地產 | 256,003,740 | 4.57 | ||
07信息技術 | 0 | 0.00 | ||
08電信業務 | 0 | 0.00 | ||
09公用事業 | 0 | 0.00 | ||
合計 | 426,466,212 | 7.62 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 566,745,728.67 | 9.88 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 0 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 16,322.72 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 81,246,352.81 | 1.42 | |
J | 金融業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 842,000,435.45 | 14.67 | |
L | 租賃和商務服務業 | 152,525,077.74 | 2.66 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 61,376,760.48 | 1.07 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 48,261.27 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 1,703,958,939.14 | 29.70 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A 基礎材料 | 0 | 0.00 | ||
B 消費者非必需品 | 174,388,896 | 3.04 | ||
C 消費者常用品 | 0 | 0.00 | ||
D 能源 | 0 | 0.00 | ||
E 金融 | 0 | 0.00 | ||
F 醫療保健 | 0 | 0.00 | ||
G 工業 | 208,865,300 | 3.64 | ||
H 信息科技 | 0 | 0.00 | ||
I 電信服務 | 0 | 0.00 | ||
J 公用事業 | 0 | 0.00 | ||
K 房地產 | 0 | 0.00 | ||
合計 | 383,254,196 | 6.68 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 531,279,731.85 | 9.56 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 13,029.12 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 28,264.03 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 177,684,801.9 | 3.20 | |
J | 金融業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 793,449,929.72 | 14.28 | |
L | 租賃和商務服務業 | 124,708,954.14 | 2.25 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 45,734,190.32 | 0.82 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 45,133.26 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 1,672,944,034.34 | 30.12 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A 基礎材料 | 0 | 0.00 | ||
B 消費者非必需品 | 111,086,712 | 2.00 | ||
C 消費者常用品 | 0 | 0.00 | ||
D 能源 | 0 | 0.00 | ||
E 金融 | 0 | 0.00 | ||
F 醫療保健 | 0 | 0.00 | ||
G 工業 | 214,913,480 | 3.87 | ||
H 信息科技 | 0 | 0.00 | ||
I 電信服務 | 0 | 0.00 | ||
J 公用事業 | 0 | 0.00 | ||
K 房地產 | 0 | 0.00 | ||
合計 | 326,000,192 | 5.87 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 449,365,264.24 | 8.34 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 12,766.32 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 0 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 5,593,327.12 | 0.10 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 271,333,680.15 | 5.04 | |
J | 金融業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 693,899,592.36 | 12.88 | |
L | 租賃和商務服務業 | 86,075,449.14 | 1.60 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 34,614,461.44 | 0.64 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 1,540,894,540.77 | 28.61 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A 基礎材料 | 0 | 0.00 | ||
B 消費者非必需品 | 53,404,468 | 0.99 | ||
C 消費者常用品 | 1,601,000 | 0.03 | ||
D 能源 | 0 | 0.00 | ||
E 金融 | 0 | 0.00 | ||
F 醫療保健 | 0 | 0.00 | ||
G 工業 | 204,163,200 | 3.79 | ||
H 信息科技 | 0 | 0.00 | ||
I 電信服務 | 0 | 0.00 | ||
J 公用事業 | 0 | 0.00 | ||
K 房地產 | 0 | 0.00 | ||
合計 | 259,168,668 | 4.81 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 194,805,329.8 | 7.40 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 0 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 19,147.31 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 5,094,732.32 | 0.19 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 177,898,345.64 | 6.76 | |
J | 金融業 | 4,126,274.04 | 0.16 | |
K | 房地產業 | 350,237,267.89 | 13.31 | |
L | 租賃和商務服務業 | 22,375,374.84 | 0.85 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 22,902,008.38 | 0.87 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 777,458,480.22 | 29.54 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 8,924,000 | 0.34 | |
C | 消費者常用品 | 1,309,000 | 0.05 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 194,993,000 | 7.41 | |
H | 信息科技 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 205,226,000 | 7.80 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 226,978,935.85 | 8.47 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 15,844,248 | 0.59 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 176,916,145.59 | 6.60 | |
J | 金融業 | 4,548,460.38 | 0.17 | |
K | 房地產業 | 386,202,479.7 | 14.41 | |
L | 租賃和商務服務業 | 31,690,010.52 | 1.18 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 22,228,484.04 | 0.83 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 6,578.04 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 864,415,342.12 | 32.25 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 1,444,500 | 0.05 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 172,974,000 | 6.45 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 174,418,500 | 6.51 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 244,050,226.15 | 9.78 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 16,293,348 | 0.65 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 138,446,100.35 | 5.55 | |
J | 金融業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 276,705,011.1 | 11.09 | |
L | 租賃和商務服務業 | 26,577,085.5 | 1.06 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 18,814,451.28 | 0.75 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 720,886,222.38 | 28.88 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 1,490,500 | 0.06 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 157,765,000 | 6.32 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 159,255,500 | 6.38 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 363,431.25 | 0.02 | |
C | 制造業 | 240,842,321.86 | 10.06 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 16,837,261 | 0.70 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 94,846,137.91 | 3.96 | |
J | 金融業 | 33,869.94 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 253,332,993 | 10.58 | |
L | 租賃和商務服務業 | 26,779,577.58 | 1.12 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 13,792,075.2 | 0.58 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 23,106.6 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 646,850,774.34 | 27.03 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 1,950,500 | 0.08 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 125,985,000 | 5.26 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 127,935,500 | 5.35 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 252,981,717.65 | 14.91 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 19,237,918 | 1.13 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 18,752,039.37 | 1.10 | |
J | 金融業 | 134,343 | 0.01 | |
K | 房地產業 | 191,195,313.6 | 11.27 | |
L | 租賃和商務服務業 | 31,740,633.54 | 1.87 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 514,041,965.16 | 30.29 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 2,108,000 | 0.12 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 99,818,400 | 5.88 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 101,926,400 | 6.01 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 190,853,271.63 | 12.56 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 13,228,110 | 0.87 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 17,324,054.31 | 1.14 | |
J | 金融業 | 50,145.8 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 131,578,901.52 | 8.66 | |
L | 租賃和商務服務業 | 26,554,643.2 | 1.75 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 379,589,126.46 | 24.98 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 0 | 0.00 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 87,947,200 | 5.79 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 87,947,200 | 5.79 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 241,752,407.63 | 15.48 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 14,681,569 | 0.94 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
J | 金融業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 128,821,823.33 | 8.25 | |
L | 租賃和商務服務業 | 43,125,956.8 | 2.76 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 428,381,756.76 | 27.42 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 0 | 0.00 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 86,268,000 | 5.52 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 86,268,000 | 5.52 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 295,626,439.88 | 18.57 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 71,559.85 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 38,362,479.76 | 2.41 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
J | 金融業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產業 | 85,857,355 | 5.39 | |
L | 租賃和商務服務業 | 51,073,941.6 | 3.21 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 450,157.95 | 0.03 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 81,226.14 | 0.01 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 471,523,160.18 | 29.62 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 7,999,860 | 0.50 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 0 | 0.00 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 93,600,000 | 5.88 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 101,599,860 | 6.38 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 333,572,726.6 | 19.44 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 18,352,422 | 1.07 | |
F | 批發和零售業 | 26,402.87 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 36,659.62 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 34,203.96 | 0.00 | |
J | 金融業 | 16,466,751 | 0.96 | |
K | 房地產業 | 86,393,469.55 | 5.03 | |
L | 租賃和商務服務業 | 64,450,000 | 3.76 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 519,332,635.6 | 30.27 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 8,885,220 | 0.52 | |
B | 消費者非必需品 | 0 | 0.00 | |
C | 消費者常用品 | 0 | 0.00 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 79,650,000 | 4.64 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 88,535,220 | 5.16 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 29,959,016.85 | 1.75 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 327,428,828.4 | 19.17 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 16,143.2 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 21,660,948 | 1.27 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 34,112.55 | 0.00 | |
J | 金融業 | 16,764,180 | 0.98 | |
K | 房地產業 | 61,649,395 | 3.61 | |
L | 租賃和商務服務業 | 67,460,000 | 3.95 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 32,323.2 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 525,004,947.2 | 30.73 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 7,810,140 | 0.46 | |
B | 消費者非必需品 | 46,700,370 | 2.73 | |
C | 消費者常用品 | 8,676,000 | 0.51 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 2,347,520 | 0.14 | |
G | 工業 | 61,440,000 | 3.60 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 126,974,030 | 7.43 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 33,805,894.5 | 2.07 | |
B | 采礦業 | 39,793.6 | 0.00 | |
C | 制造業 | 333,550,511.15 | 20.44 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 31,093.44 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 15,609,456 | 0.96 | |
F | 批發和零售業 | 26,385.45 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 25,571.91 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 17,468.03 | 0.00 | |
J | 金融業 | 16,223,400 | 0.99 | |
K | 房地產業 | 14,953,040 | 0.92 | |
L | 租賃和商務服務業 | 44,750,000 | 2.74 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 115,299.99 | 0.01 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 12,776.05 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 459,160,690.12 | 28.14 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 7,209,360 | 0.44 | |
B | 消費者非必需品 | 36,258,600 | 2.22 | |
C | 消費者常用品 | 3,241,000 | 0.20 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 32,250,680 | 1.98 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
K | 房地產 | 0 | 0.00 | |
合計 | 78,959,640 | 4.84 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 農、林、牧、漁業 | 29,273,768.25 | 1.87 | |
B | 采礦業 | 0 | 0.00 | |
C | 制造業 | 220,468,091.57 | 14.08 | |
D | 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
E | 建筑業 | 0 | 0.00 | |
F | 批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
G | 交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
H | 住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
I | 信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 7,639.62 | 0.00 | |
J | 金融業 | 80,298,121.37 | 5.13 | |
K | 房地產業 | 0 | 0.00 | |
L | 租賃和商務服務業 | 4,820,128 | 0.31 | |
M | 科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
N | 水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
O | 居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
P | 教育 | 0 | 0.00 | |
Q | 衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
R | 文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
S | 綜合 | 0 | 0.00 | |
合計 | 334,867,748.81 | 21.39 |
代碼 | 行業類別 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
A | 基礎材料 | 0 | 0.00 | |
B | 消費者非必需品 | 48,319,100 | 3.09 | |
C | 消費者常用品 | 0 | 0.00 | |
D | 能源 | 0 | 0.00 | |
E | 金融 | 0 | 0.00 | |
F | 醫療保健 | 0 | 0.00 | |
G | 工業 | 10,840,620 | 0.69 | |
H | 信息技術 | 0 | 0.00 | |
I | 電信服務 | 0 | 0.00 | |
J | 公用事業 | 0 | 0.00 | |
合計 | 59,159,720 | 3.78 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 1,125,793,312.49 | 32.21 | |
其中政策性金融債 | 0 | 0.00 | ||
4 | 企業債券 | 868,417,360.62 | 24.85 | |
5 | 企業短期融資券 | 0 | 0.00 | |
6 | 中期票據 | 30,598,318.36 | 0.88 | |
7 | 可轉債 | 301,954,532.46 | 8.64 | |
8 | 同業存單 | 0 | 0.00 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 2,326,763,523.93 | 66.58 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 1,200,298,000 | 32.94 | |
其中政策性金融債 | 0 | 0.00 | ||
4 | 企業債券 | 894,953,000 | 24.56 | |
5 | 企業短期融資券 | 20,099,000 | 0.55 | |
6 | 中期票據 | 30,213,000 | 0.83 | |
7 | 可轉債 | 275,897,700 | 7.57 | |
8 | 同業存單 | 97,320,000 | 2.67 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 2,518,780,700 | 69.13 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 1,168,054,600 | 32.83 | |
其中政策性金融債 | 0 | 0.00 | ||
4 | 企業債券 | 1,042,720,500 | 29.31 | |
5 | 企業短期融資券 | 20,043,000 | 0.56 | |
6 | 中期票據 | 0 | 0.00 | |
7 | 可轉債 | 288,110,689.2 | 8.10 | |
8 | 同業存單 | 97,290,000 | 2.73 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 2,616,218,789.2 | 73.54 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 1,259,834,300 | 33.63 | |
其中政策性金融債 | 99,360,000 | 2.65 | ||
4 | 企業債券 | 1,010,639,800 | 26.98 | |
5 | 企業短期融資券 | 10,030,000 | 0.27 | |
6 | 中期票據 | 0 | 0.00 | |
7 | 可轉債 | 304,008,100 | 8.12 | |
8 | 同業存單 | 97,180,000 | 2.59 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 2,681,692,200 | 71.59 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 143,535,000 | 2.56 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 1,468,892,100 | 26.23 | |
其中政策性金融債 | 301,350,000 | 5.38 | ||
4 | 企業債券 | 1,446,339,100 | 25.83 | |
5 | 企業短期融資券 | 10,002,000 | 0.18 | |
6 | 中期票據 | 30,402,000 | 0.54 | |
7 | 可轉債 | 307,512,605.2 | 5.49 | |
8 | 同業存單 | 49,215,000 | 0.88 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 3,455,897,805.2 | 61.72 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 191,980,000 | 3.35 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 1,566,314,000 | 27.30 | |
其中政策性金融債 | 360,615,000 | 6.28 | ||
4 | 企業債券 | 1,812,504,224.7 | 31.59 | |
5 | 企業短期融資券 | 99,790,000 | 1.74 | |
6 | 中期票據 | 87,270,000 | 1.52 | |
7 | 可轉債 | 316,887,300 | 5.52 | |
8 | 同業存單 | 245,755,000 | 4.28 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 4,320,500,524.7 | 75.30 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 291,850,000 | 5.25 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 1,641,037,000 | 29.54 | |
其中政策性金融債 | 275,320,000 | 4.96 | ||
4 | 企業債券 | 1,897,867,453.2 | 34.17 | |
5 | 企業短期融資券 | 99,260,000 | 1.79 | |
6 | 中期票據 | 89,020,000 | 1.60 | |
7 | 可轉債 | 324,372,727.8 | 5.84 | |
8 | 同業存單 | 195,960,000 | 3.53 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 4,539,367,181 | 81.72 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 299,810,000 | 5.57 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 753,436,000 | 13.99 | |
其中政策性金融債 | 200,820,000 | 3.73 | ||
4 | 企業債券 | 1,959,967,711.3 | 36.39 | |
5 | 企業短期融資券 | 169,330,000 | 3.14 | |
6 | 中期票據 | 149,970,000 | 2.78 | |
7 | 可轉債 | 361,077,456.43 | 6.70 | |
8 | 同業存單 | 196,460,000 | 3.65 | |
9 | 其他 | 0 | 0.00 | |
合計 | 3,890,051,167.73 | 72.23 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 323,288,000 | 12.28 | |
其中政策性金融債 | 0 | 0.00 | ||
4 | 企業債券 | 1,136,922,900 | 43.19 | |
5 | 企業短期融資券 | 90,719,000 | 3.45 | |
6 | 中期票據 | 121,290,000 | 4.61 | |
7 | 可轉債 | 65,338,290 | 2.48 | |
合計 | 1,737,558,190 | 66.01 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 421,501,900 | 15.73 | |
其中政策性金融債 | 100,308,000 | 3.74 | ||
4 | 企業債券 | 1,135,820,300 | 42.38 | |
5 | 企業短期融資券 | 120,572,000 | 4.50 | |
6 | 中期票據 | 120,782,000 | 4.51 | |
7 | 可轉債 | 83,753,816.7 | 3.12 | |
合計 | 1,882,430,016.7 | 70.23 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 471,516,700 | 18.89 | |
其中政策性金融債 | 149,885,000 | 6.00 | ||
4 | 企業債券 | 1,213,619,932 | 48.62 | |
5 | 企業短期融資券 | 191,306,000 | 7.66 | |
6 | 中期票據 | 134,762,100 | 5.40 | |
7 | 可轉債 | 82,761,000 | 3.32 | |
合計 | 2,093,965,732 | 83.89 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 570,678,600 | 23.84 | |
其中政策性金融債 | 249,613,000 | 10.43 | ||
4 | 企業債券 | 1,287,384,220 | 53.79 | |
5 | 企業短期融資券 | 131,097,000 | 5.48 | |
6 | 中期票據 | 125,242,100 | 5.23 | |
7 | 可轉債 | 79,102,282.3 | 3.31 | |
合計 | 2,193,504,202.3 | 91.65 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 410,773,000 | 24.20 | |
其中政策性金融債 | 109,428,000 | 6.45 | ||
4 | 企業債券 | 1,063,594,494 | 62.67 | |
5 | 企業短期融資券 | 121,221,000 | 7.14 | |
6 | 中期票據 | 143,373,000 | 8.45 | |
7 | 可轉債 | 2,523,700.2 | 0.15 | |
合計 | 1,741,485,194.2 | 102.62 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 486,960,100 | 32.04 | |
其中政策性金融債 | 156,710,000 | 10.31 | ||
4 | 企業債券 | 1,314,423,011 | 86.50 | |
5 | 企業短期融資券 | 161,194,000 | 10.61 | |
6 | 中期票據 | 141,609,000 | 9.32 | |
7 | 可轉債 | 925,381 | 0.06 | |
合計 | 2,105,111,492 | 138.53 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 329,665,900 | 21.10 | |
其中政策性金融債 | 0 | 0.00 | ||
4 | 企業債券 | 1,244,909,793.4 | 79.69 | |
5 | 企業短期融資券 | 40,292,000 | 2.58 | |
6 | 中期票據 | 109,699,000 | 7.02 | |
7 | 可轉債 | 341,095 | 0.02 | |
合計 | 1,724,907,788.4 | 110.42 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 405,355,600 | 25.46 | |
其中政策性金融債 | 73,409,000 | 4.61 | ||
4 | 企業債券 | 1,106,976,770 | 69.54 | |
5 | 企業短期融資券 | 50,078,000 | 3.15 | |
6 | 中期票據 | 139,317,000 | 8.75 | |
7 | 可轉債 | 325,720 | 0.02 | |
合計 | 1,711,620,090 | 107.52 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 0 | 0.00 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 311,150,300 | 18.13 | |
其中政策性金融債 | 0 | 0.00 | ||
4 | 企業債券 | 873,557,487 | 50.91 | |
5 | 企業短期融資券 | 0 | 0.00 | |
6 | 中期票據 | 89,490,000 | 5.22 | |
7 | 可轉債 | 350,030 | 0.02 | |
合計 | 1,274,547,817 | 74.28 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 48,475,000 | 2.84 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 370,617,500 | 21.70 | |
其中政策性金融債 | 47,775,000 | 2.80 | ||
4 | 企業債券 | 832,024,691.9 | 48.71 | |
5 | 企業短期融資券 | 0 | 0.00 | |
6 | 中期票據 | 128,301,000 | 7.51 | |
7 | 可轉債 | 1,967,846.3 | 0.12 | |
合計 | 1,381,386,038.2 | 80.87 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 49,580,000 | 3.04 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 271,309,600 | 16.63 | |
其中政策性金融債 | 49,483,000 | 3.03 | ||
4 | 企業債券 | 907,094,313.4 | 55.59 | |
5 | 企業短期融資券 | 0 | 0.00 | |
6 | 中期票據 | 130,063,000 | 7.97 | |
7 | 可轉債 | 644,450 | 0.04 | |
合計 | 1,408,136,363.4 | 86.29 |
序號 | 債券品種 | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) | |
---|---|---|---|---|
1 | 國家債券 | 49,805,000 | 3.18 | |
2 | 央行票據 | 0 | 0.00 | |
3 | 金融債券 | 161,874,200 | 10.34 | |
其中政策性金融債 | 0 | 0.00 | ||
4 | 企業債券 | 846,672,354.2 | 54.08 | |
5 | 企業短期融資券 | 0 | 0.00 | |
6 | 中期票據 | 70,171,000 | 4.48 | |
7 | 可轉債 | 0 | 0.00 | |
合計 | 1,276,862,554.2 | 81.56 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 105,549,589.04 | 3.02 |
2 | 175038 | 20中證18 | 1,000,000 | 102,678,027.4 | 2.94 |
3 | 188639 | 國電投10 | 1,000,000 | 101,635,506.85 | 2.91 |
4 | 163774 | 20中證15 | 800,000 | 82,335,504.66 | 2.36 |
5 | 163707 | 20中證13 | 600,000 | 61,864,773.7 | 1.77 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 105,650,000 | 2.90 |
2 | 175038 | 20中證18 | 1,000,000 | 101,140,000 | 2.78 |
3 | 188639 | 國電投10 | 1,000,000 | 100,410,000 | 2.76 |
4 | 112106142 | 21交通銀行CD142 | 1,000,000 | 97,320,000 | 2.67 |
5 | 163774 | 20中證15 | 800,000 | 80,896,000 | 2.22 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 103,910,000 | 2.92 |
2 | 175038 | 20中證18 | 1,000,000 | 100,900,000 | 2.84 |
3 | 188639 | 國電投10 | 1,000,000 | 99,700,000 | 2.80 |
4 | 112106142 | 21交通銀行CD142 | 1,000,000 | 97,290,000 | 2.73 |
5 | 163774 | 20中證15 | 800,000 | 80,680,000 | 2.27 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 102,430,000 | 2.73 |
2 | 175038 | 20中證18 | 1,000,000 | 100,620,000 | 2.69 |
3 | 155462 | 19中船03 | 1,000,000 | 100,000,000 | 2.67 |
4 | 210210 | 21國開10 | 1,000,000 | 99,360,000 | 2.65 |
5 | 112106142 | 21交通銀行CD142 | 1,000,000 | 97,180,000 | 2.59 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 200215 | 20國開15 | 1,500,000 | 150,960,000 | 2.70 |
2 | 190203 | 19國開03 | 1,500,000 | 150,390,000 | 2.69 |
3 | 200006 | 20附息國債06 | 1,500,000 | 143,535,000 | 2.56 |
4 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 102,700,000 | 1.83 |
5 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 100,320,000 | 1.79 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 200006 | 20附息國債06 | 2,000,000 | 191,980,000 | 3.35 |
2 | 200215 | 20國開15 | 1,500,000 | 152,040,000 | 2.65 |
3 | 190203 | 19國開03 | 1,500,000 | 151,035,000 | 2.63 |
4 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 101,800,000 | 1.77 |
5 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 100,750,000 | 1.76 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 190203 | 19國開03 | 2,000,000 | 199,360,000 | 3.59 |
2 | 200006 | 20附息國債06 | 2,000,000 | 192,340,000 | 3.46 |
3 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 102,310,000 | 1.84 |
4 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 100,990,000 | 1.82 |
5 | 155462 | 19中船03 | 1,000,000 | 99,930,000 | 1.80 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 200006 | 20附息國債06 | 2,000,000 | 197,560,000 | 3.67 |
2 | 190015 | 19附息國債15 | 1,000,000 | 102,250,000 | 1.90 |
3 | 110059 | 浦發轉債 | 1,000,000 | 101,850,000 | 1.89 |
4 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 101,810,000 | 1.89 |
5 | 190203 | 19國開03 | 1,000,000 | 101,390,000 | 1.88 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 102,460,000 | 3.89 |
2 | 112901 | 19申證05 | 800,000 | 81,736,000 | 3.11 |
3 | 143794 | 18兵器02 | 500,000 | 51,135,000 | 1.94 |
4 | 143563 | 18張江01 | 500,000 | 51,080,000 | 1.94 |
5 | 155400 | 19杭實01 | 500,000 | 51,040,000 | 1.94 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 101,990,000 | 3.81 |
2 | 112901 | 19申證05 | 800,000 | 80,752,000 | 3.01 |
3 | 190203 | 19國開03 | 700,000 | 70,182,000 | 2.62 |
4 | 143563 | 18張江01 | 500,000 | 51,030,000 | 1.90 |
5 | 143794 | 18兵器02 | 500,000 | 50,795,000 | 1.90 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 102,270,000 | 4.10 |
2 | 112901 | 19申證05 | 800,000 | 80,728,000 | 3.23 |
3 | 190203 | 19國開03 | 700,000 | 69,741,000 | 2.79 |
4 | 143563 | 18張江01 | 500,000 | 51,795,000 | 2.08 |
5 | 143794 | 18兵器02 | 500,000 | 50,825,000 | 2.04 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 190210 | 19國開10 | 1,300,000 | 130,416,000 | 5.45 |
2 | 143662 | 18國電02 | 1,000,000 | 102,310,000 | 4.27 |
3 | 112901 | 19申證05 | 800,000 | 80,368,000 | 3.36 |
4 | 143570 | 18兵器01 | 700,000 | 71,498,000 | 2.99 |
5 | 190203 | 19國開03 | 700,000 | 69,552,000 | 2.91 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 190203 | 19國開03 | 800,000 | 79,680,000 | 4.70 |
2 | 143570 | 18兵器01 | 700,000 | 71,652,000 | 4.22 |
3 | 143563 | 18張江01 | 500,000 | 51,360,000 | 3.03 |
4 | 143794 | 18兵器02 | 500,000 | 50,885,000 | 3.00 |
5 | 155025 | 18光大01 | 500,000 | 50,515,000 | 2.98 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 143570 | 18兵器01 | 700,000 | 71,120,000 | 4.68 |
2 | 180205 | 18國開05 | 500,000 | 54,480,000 | 3.59 |
3 | 180210 | 18國開10 | 500,000 | 51,565,000 | 3.39 |
4 | 143563 | 18張江01 | 500,000 | 51,265,000 | 3.37 |
5 | 180211 | 18國開11 | 500,000 | 50,665,000 | 3.33 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 143570 | 18兵器01 | 500,000 | 50,485,000 | 3.23 |
2 | 143563 | 18張江01 | 500,000 | 50,370,000 | 3.22 |
3 | 143794 | 18兵器02 | 500,000 | 50,010,000 | 3.20 |
4 | 136304 | 16紫金01 | 500,000 | 49,720,000 | 3.18 |
5 | 136527 | 16兩江02 | 500,000 | 49,695,000 | 3.18 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 180205 | 18國開05 | 700,000 | 73,409,000 | 4.61 |
2 | 143570 | 18兵器01 | 500,000 | 50,090,000 | 3.15 |
3 | 143563 | 18張江01 | 500,000 | 49,925,000 | 3.14 |
4 | 136304 | 16紫金01 | 500,000 | 49,295,000 | 3.10 |
5 | 136527 | 16兩江02 | 500,000 | 49,125,000 | 3.09 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 136304 | 16紫金01 | 500,000 | 49,145,000 | 2.86 |
2 | 136527 | 16兩江02 | 500,000 | 48,735,000 | 2.84 |
3 | 112469 | 16涪陵02 | 500,000 | 48,305,000 | 2.82 |
4 | 136038 | 15興杭01 | 470,000 | 46,718,000 | 2.72 |
5 | 143079 | 17信投G1 | 400,000 | 39,672,000 | 2.31 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 136304 | 16紫金01 | 500,000 | 48,720,000 | 2.85 |
2 | 170010 | 17附息國債10 | 500,000 | 48,475,000 | 2.84 |
3 | 136527 | 16兩江02 | 500,000 | 48,290,000 | 2.83 |
4 | 170215 | 17國開15 | 500,000 | 47,775,000 | 2.80 |
5 | 112469 | 16涪陵02 | 500,000 | 47,735,000 | 2.79 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 170010 | 17附息國債10 | 500,000 | 49,580,000 | 3.04 |
2 | 111716193 | 17上海銀行CD193 | 500,000 | 49,445,000 | 3.03 |
3 | 136527 | 16兩江02 | 500,000 | 48,870,000 | 2.99 |
4 | 136304 | 16紫金01 | 500,000 | 48,810,000 | 2.99 |
5 | 112469 | 16涪陵02 | 500,000 | 48,020,000 | 2.94 |
序號 | 債券代碼 | 債券名稱 | 數量(張) | 公允價值(元) | 資產凈值占比(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 136519 | 16陸嘴01 | 600,000 | 58,392,000 | 3.73 |
2 | 170010 | 17附息國債10 | 500,000 | 49,805,000 | 3.18 |
3 | 111720109 | 17廣發銀行CD109 | 500,000 | 49,450,000 | 3.16 |
4 | 111720104 | 17廣發銀行CD104 | 500,000 | 49,445,000 | 3.16 |
5 | 136304 | 16紫金01 | 500,000 | 48,675,000 | 3.11 |